20240419-瑞达期货-铁矿石市场周报_铁水产量延续增加_铁矿石期价继续反弹_14页_1mb

铁矿石市场分析与总结

摘要
本周铁矿石普氏指数继续上涨，价格创阶段新高，主要由于澳巴发运量下滑、到港量增加提振现货需求，钢厂利润修复促使铁水产量持续增加。总体呈现震荡偏多走势。

一、核心数据

1. 港口库存与发运
   澳巴发运量环比下降，中国47港到港量环比增加。全国45港进口矿库存1.45亿吨。

2. 期现价格
   I2405合约本周上涨，IC05/I09价差走扩至425元/吨。青岛港61%粉矿现货报913元/干吨，基差环比扩大26元/吨。

3. 钢厂端
   247家钢厂日均铁水产量2262.2万吨，环比增加147万吨，高炉开工率回升推动需求预期。

4. 钢厂库存情况
   全国钢厂进口矿库存7374.5万吨，库存可用天数上升至21天，处于年内中位区域。

二、市场判断

1. 供应端判断
   短期仍处于“紧平衡”状态，港口库存同比仍高于2023年同期，但炼钢高炉产能利用率并未全面修复至历史高位。

2. 需求端判断
   近期钢材出口环比强劲反弹，影响内需补库节奏。但出口盈利窗口较短，难以持续对铁矿形成强支撑。

三、后市展望

短期震荡偏强，主要逻辑在于：

• 供需错配逐步修正
• 焦煤、焦炭价格反弹带动成本支撑
• 钢厂采购谨慎但按需补库支撑现货需求

操作建议：

• 震荡偏多交易，短期区间可把握逢低做多机会
• 留意库存转折点，警惕继续积累压力

四、期权策略

针对客户建议考虑：

• 买入看涨期权，捕捉价格上行空间
• 选择J09平值期权

数据附注

整理自2024年4月19日瑞达期货研究院铁矿石市场周报，内容涵盖主要市场价格变动、供需变化及行业动态，力求为市场参与主体提供有价值研判。

注：由于涉及期货盘面与基差数据变动频繁，请投资者结合实时行情谨慎决策。