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【赢家日报】沪综指重返3900点总结

核心内容

上一交易日，中国股市三大股指集体走强，沪综指上涨1.30%，深证成指上涨1.95%，创业板指上涨2.01%，北证50指数上涨1.48%。沪深京三市成交额达到2.19万亿元，市场整体呈现反弹态势。

主要观点

• 市场趋势：沪综指、沪深300等指数时隔多个交易日后首次站上5日均线，创业板指重新站上所有短期均线，显示市场趋势有所好转。
• 资金动向：市场下跌时已有“聪明资金”入场，周一全市场ETF获得194.48亿元资金净流入，前10的宽基ETF合计净流入108亿元，资金借道ETF低吸，客观上起到护盘作用。
• 市场调整原因：本次市场调整主要源于地缘冲突引起的流动性负反馈，更多由情绪和预期驱动，并非宏观面出现实质性变化，仍是慢牛行情中的外力推动下的快速调整。
• 投资方向：从中期视角来看，中国新经济发展稳中向好趋势未变，外部地缘事件冲击反而是较优配置机遇。短期来看，科技、绿电仍是资金交易首选。

关键信息

指数表现

行业涨跌

• 涨幅居前：电力、通信设备、稀土、通信服务、贵金属、酒店餐饮、能源金属、旅游景区、航空机场板块。
• 微跌：光伏设备板块。

资金流向

• 主力净流入前三的行业未具体列出。
• 主力净流出前三的行业未具体列出。

财经资讯

1. 新型薄膜光伏技术突破：中国科学院物理研究所孟庆波团队实现新型薄膜光伏铜锌锡硫硒（CZTSSe）性能突破，将电池权威认证效率提升至16.6%，并完成高性能柔性电池及组件研制，标志着我国在新型光伏领域技术迈过产业化关键门槛。
2. 人工智能服务器发展计划：深圳市工业和信息化局发布《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》，提出到2028年，AI服务器全产业链产品产能与出货量实现跨越式增长，核心芯片、存储、PCB、电源储能、光模块、被动元器件等重点领域产品全球市场份额显著提升。

东方研究观点

• 深海产业：深海产业是能源安全的重要支柱，看好海洋信息化和装备投资机会。
• 信息化基建：在能源安全形势下，深海信息化基建的紧迫性提升，重点看好传感器需求提升和国产替代提速。
• 装备制造：随着深海资源开发的推进，海洋装备采购需求预期提升，看好产能稀缺、壁垒高的总装和动力环节。
• 材料需求：钛合金材料因具备“高强、耐蚀、轻质、长寿”的优势，成为深海装备的必选材料。

风险提示

• 政策力度不及预期
• 订单和收入确认不及预期

投资顾问信息

• 投资顾问：吴利辉
• 执业编号：S0860617050013
• 金融产品总部：东方证券股份有限公司金融产品总部
• 联系方式：
  • 电话：+86.21.63325888-3145
  • 邮箱：[email protected]

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