20260326-光大证券-每日策略丨沪指涨1.3_重返3900点_仍需关注预期变化_3页_523kb

每日策略总结

核心内容

3月25日，A股市场整体呈现高开高走态势，三大指数均录得上涨。沪指上涨1.30%，重返3900点上方；深成指上涨1.95%；创业板指上涨2.01%。个股普涨，沪深三市超4800股飘红，连续两日出现百股涨停。当日成交额为2.19万亿元，市场情绪明显回暖。

主要观点

• 市场反弹：A股在经历“全球黑色星期一”后出现短期超卖，技术性反弹需求强烈。市场热点扩散，赚钱效应改善。
• 地缘因素影响：当前市场活跃度仍受地缘政治及外盘波动的影响，但随着美伊以三方和谈传闻的出现，地缘风险预期有所缓解，短期内有望推动指数向4000点修复。
• 热点方向：科技成长题材和资源涨价主线成为市场关注重点。绿电、光通信、算力、军工等板块表现强势，而油气、光伏设备、燃气等板块则出现调整。
• 政策驱动：福建省国资委提出“五大行动”，推动所出资企业向新质生产力领域发展，重点支持新一代电子信息技术、先进装备制造、生物医药、新能源、新材料等领域，政策预期利好相关行业。
• 化肥行业动态：俄罗斯暂停硝酸铵出口一个月，导致全球供应缺口扩大，推动国际市场价格上涨。国内硝酸铵产能优化，自主供应能力充足，出口市场有望回暖，利好具备出口资质的化肥企业。

关键信息

市场表现

• 上证指数：3931.84，+50.56 (+1.30%)
• 深证成指：13801.00，+264.45 (+1.95%)
• 创业板指：3316.97，+65.43 (+2.01%)
• 科创50：1315.41，+24.62 (+1.91%)

热点板块

• 绿电概念：持续强势，华电辽能8连板，十余股涨停。
• 光通信概念：走强，通鼎互联等涨停。
• 算力概念：活跃，大位科技等涨停。
• 军工板块：午后走强，湖南天雁涨停。
• 下跌板块：油气股调整，科力股份跌超6%；光伏设备、燃气等板块小幅下跌。

福建政策动向

• 福建省国资委发布《“五大行动”工作方案（2026—2028年）》，目标到2028年底省级以上创新型企业突破400家，创新平台突破140个，打造总规模超1200亿元的国资基金矩阵。
• 重点支持新一代电子信息技术、先进装备制造、生物医药、新能源、新材料等领域。
• 福建省拥有超1.9万家国家级高新技术企业、700余家国家专精特新“小巨人”企业，掌握百余项全球领先技术。
• 2025年福建省提出重点培育100家优质科技型企业，推动资本市场服务科技型企业高质量发展。

化肥行业动态

• 俄罗斯暂停硝酸铵出口一个月，控制全球40%的贸易份额，导致全球供应缺口扩大，市场均价小幅上涨。
• 国内硝酸铵产能优化成效显著，2026年产量预计达655万吨，可完全覆盖国内需求。
• 化肥出口有望回暖，业内预测全年出口量突破5万吨，同比增长约18%。
• A股市场相关概念股包括：华鲁恒升、凯龙股份、泸天化、四川美丰等。

总结

整体来看，A股市场在短期超卖后出现技术性反弹，科技成长与资源涨价主线成为市场焦点。地缘因素虽仍有影响，但近期风险预期有所缓和，市场情绪逐步回暖。福建省通过“五大行动”推动新质生产力发展，为相关行业带来政策红利。同时，俄罗斯暂停硝酸铵出口对全球市场产生冲击，短期内推动化肥行业价格上涨，利好具备出口资质的企业。投资者可关注政策驱动下的科技成长与资源涨价相关板块，同时留意地缘因素的后续变化。