20240516-格林期货-国债期货早报_2页_104kb

国债期货早报总结

格林大华国债期货早报（2024年5月16日）对当日市场进行了分析，重点关注国债期货合约表现、央行操作及全球数据影响。

市场表现
周三（5月15日），国债期货主力合约开盘高开，早盘横向波动后出现下探，午后再次下行至低点后回升。收盘数据表明，30年期国债期货主力合约TL2406下跌0.09%，10年期T2406持平，5年期TF2406下跌0.01%，2年期TS2406上涨0.01%。国债现券收益率波幅较小，2年期收益率下行106个基点至2.84%，5年期小幅上行0.56个基点至2.09%，10年期和30期也分别上行0.82个和0.50个基点。

宏观数据与央行动作
周三，央行开展1250亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率维持2.5%，符合预期。伴随20亿元逆回购到期及MLF到期，央行通过操作实现20余元逆回购对冲，单日全口径完全对冲到期量。银行间资金市场短期利率缓和，DR001加权平均降至1.71%（前一日1.76%），DR007降至1.81%（前一日1.84%）。

全球影响
美国4月CPI同比升3.4%，环比升0.3%，低于预期（环比预估0.4%），显示通胀降温，推动市场对美联储降息的预期升温。国债期货短期可能继续震荡，操作建议为交易型投资，以适量资金进行波段操作。

因素分析
利多因素包括：国内房地产投资疲软和通胀压力较小；利空因素涉及财政政策加力和逆周期调节加剧；风险因素涵盖宏观政策边际变化、海外经济不确定性及全球地缘政治动荡。

免责声明强调，报告基于公开信息，不保证准确性或最新性，投资决策风险自负，信息仅供参考。研究员刘洋提供分析，联系方式详见报告。