20220926-新世纪期货-交易提示_4页_244kb

新世纪期货交易提示（2022-9-26）总结

核心内容概述

本报告对2022年9月26日的期货市场进行了全面分析，涵盖黑色产业、能源化工品、油脂油料、软商品、金融及有色产业等多个板块。整体来看，市场情绪受宏观经济环境、政策调控、供需变化及国际市场波动等多重因素影响，呈现出震荡、反弹、偏弱等不同走势。

主要观点与关键信息

一、黑色产业

• 螺纹钢：市场情绪由弱转强，钢厂限产政策及全年平控目标对供应形成压制，库存处于近四年同期低点，短期有望反弹，01合约目标价3900元/吨。
• 铁矿石：受钢厂复产推动价格反弹，但后续复产空间有限，若全年减产目标明确，价格或再度承压。建议关注反弹做空机会。
• 焦煤、焦炭：均呈现震荡偏多走势，市场对供应端的担忧有所缓解，但需求端仍需观察政策和经济环境变化。

二、能源化工品

• PTA：受原油大跌影响，短期走势偏弱，但加工费较好，供需去库，预计跟随成本端波动。
• MEG：供应端压力有所缓解，但原料端走弱，短期震荡为主，需关注后续需求变化及原油走势。

三、油脂油料

• 豆油、棕榈油、菜油：均呈现震荡偏弱走势，印尼延长出口税豁免利好棕榈油去库存，但马棕出口可能受限，需关注印度和中国的需求增量。
• 豆粕：受国内油厂挺粕抛油心态影响，供应增加，价格震荡运行。需关注节前下游备货节奏及美豆产区天气和出口情况。
• 豆一：震荡偏多，因天气炒作及国内需求支撑，预计价格稳中有升。

四、软商品

• 棉花：受美元走强和出口数据疲软影响，价格震荡，但新疆籽棉上市时间推迟，可能影响开秤价，需关注收购节奏。
• 橡胶：期价冲高回落，消费端支持有限，但供应端减少及天气炒作可能带来反弹机会。
• 白糖：受巴西产量增加及原油走弱影响，价格偏弱，预计郑糖延续回调行情，短期难乐观。

五、金融板块

• 股指：上证50小幅反弹，其余三大股指走弱，市场整体震荡，北向资金净买入减少，宏观环境压制市场情绪。
• 国债：2年、5年、10年期国债期货主力合约均出现反弹，显示市场对政策宽松的预期增强。

六、有色产业

• 铜：短期震荡调整，库存处于低位，国内电力投资加速支撑需求，但宏观紧缩压制铜价上行空间，中期或震荡反弹。
• 铝：四季度欧洲能源紧张或导致减产，国内云南电解铝产量受枯水期影响，铝库存去化，成本支撑较强，但美国加息对铝价形成压制，中期或震荡反弹。

总结

整体来看，当前市场在宏观政策、供需变化及外部环境影响下，呈现分化走势。黑色产业受限产政策支撑，能源化工品则受原油波动影响较大，油脂油料板块因出口和需求变化出现偏弱态势，软商品如棉花和橡胶则因天气和供需博弈呈现震荡。金融板块中，股指震荡，国债反弹，显示市场对政策宽松的期待。有色产业则在成本支撑和宏观压制之间震荡调整。投资者应密切关注政策动向、天气变化及国际市场波动，灵活调整策略。