20221116-东证期货-综合晨报日度报告_博斯蒂克预计联储仍将加息_IEA下调全球需求预期_10页_587kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了2022年11月16日发布的金融与商品市场分析，涵盖外汇、股指、贵金属、黑色金属、有色金属及能源化工等板块。重点分析了美国通胀数据、美联储政策预期、中国宏观经济表现及全球市场供需变化，为投资者提供了相应的投资建议。

主要观点

1. 美元指数走势

• 美联储博斯蒂克表示，通胀尚未回到2%目标，需继续加息。
• 美联储巴尔指出，当前通胀过高，经济将大幅放缓，失业率可能上升。
• 美国10月PPI同比上涨8%，环比上涨0.2%，低于预期，表明通胀可能出现拐点。
• 市场对美联储加息节奏放缓预期上升，美元短期走弱。

2. 股指走势

• 国家主席在G20峰会上强调推动全球发展韧性，政策层面释放宽松信号。
• 中国10月经济数据显示，工业增加值和消费数据弱于预期，但基建投资有所回升。
• 10月市场风险偏好积极，股指反弹近10%，后续震荡盘整概率较高。
• 投资建议：国内经济弱修复，政策宽松释放信号，建议逢低加仓。

3. 贵金属（黄金）

• 美国PPI数据不及预期，市场对加息放缓预期增强，黄金维持偏强走势。
• 欧洲地缘政治风险（如波兰导弹爆炸）对黄金构成利多因素。
• 投资建议：黄金偏强，建议多单继续持有。

4. 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 10月粗钢日产量环比下降11.2%，但同比仍增长11.0%。
• 房地产数据显示，新开工和土地购置面积降幅收窄，但销售面积降幅扩大。
• 钢价有一定回升驱动，但需考验下游承接能力。
• 投资建议：预计钢价整体偏震荡，建议逢低偏多05合约。

5. 有色金属（铜）

• 俄罗斯乌多坎铜矿计划2023年投产，年产量可达40万吨。
• 日本企业对中国的电解铜长单溢价为120美元/吨，低于智利。
• LME数据显示俄罗斯金属未大量涌入，支持不禁止俄罗斯金属的决定。
• 铜价前期反弹接近尾声，短期基本面转弱，建议关注宏观预期变化。
• 投资建议：铜价反弹接近尾声，建议中线布局空单。

6. 有色金属（锌）

• 四川部分锌冶炼厂因环保限产，影响产量约700吨/天。
• 南宁市发布十二五规划，预计锌矿资源量将有所增加。
• 桑斯敦铅锌矿项目进展良好，可能增加锌供应。
• 锌低库存支撑价格，需求端政策刺激持续释放。
• 投资建议：关注跨期正套机会，建议偏多配置。

7. 有色金属（铝）

• 10月预焙阳极产量环比微降，但同比上升。
• LME仓库中俄罗斯金属数量稳定，支持不禁止俄罗斯金属的决定。
• 工信部等三部门联合发布碳达峰实施方案，明确电解铝产能天花板及再生铝供应比例要求。
• 铝价震荡走高，基本面稳定，下游刚需采购。
• 投资建议：偏多思路为主。

8. 能源化工（原油）

• IEA下调2023年全球石油需求预期，但上调2022年需求增长。
• API原油库存下降，但汽油和馏分油库存上升。
• “友谊”管道暂停输油，引发供应风险，推动油价反弹。
• 投资建议：维持震荡走势。

关键信息汇总

投资建议汇总

公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 注册资本：38亿元人民币
• 总部地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼
• 分支机构：全国36个分支机构，149个证券IB网点
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司

免责声明

• 本报告由上海东证期货有限公司制作，仅供客户使用。
• 信息来源为公开资料，公司不对信息的准确性或完整性负责。
• 投资建议不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 未经许可，不得复制、转发或公开传播本报告内容。