20140107-华泰证券-每日基金资讯_开放式基金申购金额不得低于1000元_16页_666kb

公募基金研究每日基金资讯总结（2014年1月7日）

核心内容

本报告总结了2014年1月7日的基金市场动态，涵盖了基金业务规则调整、基金净值变化、基金分红情况、ETF融资情况、基金子公司发展动态及市场分析等多个方面。

主要观点

1. 开放式基金业务管理新规

• 上交所发布开放式基金业务管理办法，明确了申购、赎回和转托管的申报方式。
• 开放式基金申购金额需为1元的整数倍，且不低于1000元；赎回和转托管申报份额需为整数份额。
• 投资者可在交易日内多次提交申报，并可在当日接受申报时段内撤销。

2. 基金净值表现

• 上周股票型基金中，61.02%实现净值增长，平均复权单位净值增长率为0.6942%，较前一周下降。
• 债券型基金中，42.47%实现净值增长，平均复权单位净值缩水0.0677%，较前一周有所改善。
• 货币市场型基金平均7日年化收益率升至5.69%，其中52只基金收益率超过6%，6只超过7%。

3. ETF融资情况

• 截至1月2日，两市ETF总融资余额增至239.24亿元，创历史新高。
• 总融券余量连续六周下降，至2.39亿份。
• 上证50ETF融资余额为89.87亿元，融券余量为2065万份；深证100ETF融资余额为6.94亿元，融券余量为9369万份。

4. 基金分红

• 今年以来基金共分红4次，总金额达4.27亿元，较去年同期增长显著。
• 华夏回报派现手笔最大，分红总额为2.36亿元；富国天成红利分红次数最高，为1次。
• 12月份基金分红总额达54.70亿元，环比增长327.34%。

5. 基金子公司发展

• 证监会受理多家基金公司设立子公司的申请，若获批，基金子公司数量将增至67家。
• 基金公司与独立财富管理机构合作成为趋势，以增强渠道和客户资源。

6. 市场展望

• 南方基金认为，经济增长有所减弱，2014年股市运行的关键变量是经济增速变化和改革推进力度。
• 广发基金看好港股下半年的系统性机会，成长股仍是主流投资品种。
• 上投摩根关注成长股调整机会，包括农业、消费、电子等板块。
• 博时基金认为，把握利率中枢是2014年投资的关键。
• 华安基金提出从传统行业转向新兴行业，从上游转向中下游等四大投资战术调整。

关键信息

基金市场表现

• 股票型基金：上周平均净值增长0.6942%，61.02%实现净值增长，227只基金净值缩水。
• 债券型基金：上周平均净值缩水0.0677%，42.47%实现净值增长，276只基金净值缩水。
• 货币市场型基金：平均7日年化收益率升至5.69%，52只基金收益率超过6%。

基金子公司的动态

• 证监会受理了申万菱信、中加基金、上银基金、鑫元基金和英大基金设立子公司的申请。
• 若获批，基金子公司数量将增加至67家。
• 基金公司与独立财富管理机构合作趋势明显，以增强市场竞争力。

市场指数与基金指数

• 上证基金指数：收报3772.63点，跌1.70%。
• 深证基金指数：收报4921.29点，跌0.83%。
• LOF基金价格指数：跌1.10%；ETF基金价格指数：跌1.95%。

分级基金动态

• 股票分级基金B类份额：溢价率与融资效率密切相关，融资效率越高，溢价率越合理。
• 债券分级基金B类份额：杠杆倍数越高，投资风险越大，需关注其规模和折溢价情况。
• 股票分级基金A类份额：实际折价率高于理论折价率表示价格低估，具有吸引力。

基金公司仓位变化

• 上周七大基金公司仓位二升五降，整体平均下降0.59个百分点。
• 工银瑞信减仓最多，降至79.51%；嘉实加仓0.46个百分点。
• 偏股型基金平均仓位下降1.01个百分点至75.82%。

重要数据与图表

表格1 开放式基金收益率表现

表格2 场内交易基金表现

图表1 市场指数与基金市场快览

• 图1：市场指数与大类基金上一交易日平均涨跌幅。
• 图2：银行间市场国债与AA+企业债到期收益率。
• 图3：行业指数上一交易日涨跌幅。
• 图4：1年期国债到期收益率走势。
• 图5：10年期国债到期收益率走势。
• 图6：股票分级基金B份额实际溢价率与预测溢价率关系。
• 图7：股票分级基金A份额实际折价率与预测折价率关系。

分级基金投资建议

• 溢价率：高于预测值时，需警惕价格回落风险；低于预测值时，可能是较好的投资机会。
• 折溢价率：对于存在配对转换机制的基金，折溢价率应在0附近；对于不存在配对转换机制的基金，需关注其折溢价率变化。
• 融资效率：衡量溢价率合理性的重要指标，融资效率越高，溢价越合理。
• 杠杆倍数：越高，投资风险越大，需注意基金规模和折溢价情况。

免责声明

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