20230925-中融汇信-晨报集萃_14页_1mb

交易数据观测

商品涨跌排名

• 上涨：玻璃(+2.03%)、燃油、苹果、20号胶、纯碱、锌、铝等
• 下跌：橡胶、白银、低硫燃料油、铁矿石、原油、菜油、白糖、尿素等

商品月涨跌排名

• 涨幅排序：乙二醇+19.55%、棉纱+11.16%、锰硅+11.05%、镍+7.33%、菜粕+6.75%... (部分数据未展示完整百分比)
• 跌幅排序：热卷、甲醇... (部分数据未展示完整百分比及数值)

持仓量变化

• 涨幅排序：PVC(+)、铝(+)、玉米(+20.16%)... (部分数据未展示完整数值)
• 跌幅排序：豆粕(-20.71%)、橡胶(-17.71%)... (部分数据未展示完整数值及涨幅，注意是数值方向而非涨跌幅度)

基差率

• 表现较好(或为正值/负值较低)：部分商品可能基差较为稳定或略有变动

商品波动率

• 波动率总体低位回升，各分类指数波动有扩大迹象

宏观与产业观测

• 美国9月Markit PMI初值：综合PMI录得50.1，略低于前值，服务业是拖累因素；制造业略有回升（48.9），略高于预期。
• 欧元区9月Markit PMI初值：制造业PMI<0，服务业PMI<0，综合PMI<0，数据表明经济萎缩且未见好转。
• 重点关注PMI数据以监测全球经济放缓趋势。

金融市场观测-股指期货

• 节日前后市场偏震荡，布局节后行情。
• 三股指（上证50、沪深300、中证500）节前收涨。
• 期货市场，IH、IF、IC全线上涨，其中中证500相关期货贴水有所收窄。
• 主力资金和北向资金显著流入，融资余额小幅增长。
• 股指期货市场多头力量略有增加，空头力量也有提升。

商品市场观测-CTA投资观点

• 商品多空比为13:4，操作信号淡水。
• 具体建议：
  • 多：棉花、铜、白糖、铝、豆粕、PTA、甲醇、锰硅、锌、黄豆一等。
  • 空：镍、玉米、棕榈油、豆油、焦煤、橡胶、铁矿石、焦炭、PVC、沥青等。
  • 观望：鸡蛋、焦炭、白糖、硝酸、玉米淀粉、天然橡胶、乙二醇、豆二、甲醇(中线)等。

商品中期展望

• 螺纹钢：中期震荡偏强。
• 原油：短期高位整理，中期趋势取决于宏观面和全球经济预期。
• PTA：需关注新装置投产和需求恢复情况。
• 甲醇：中期震荡偏强。
• PVC：震荡偏强。
• 油脂类：多空交织，维持震荡判断。
• 蛋白粕：基本面较好，但价格高位引发空方做多困难。
• 棉花：中储棉销售可能抑制价格。