20251118-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

报告分析总结：

• 报告日期: 2025年11月18日
• 分析师: 韩泽文，国投期货（期货从业号 F03108100，投资咨询号 Z0021517）。
• 分析对象: 多种ETF和指数，包括50ETF、一300ETF、深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、科创50ETF、科创板50ETF、300指数、1000指数、上证50指数等。
• 核心指标:
  • 标的物价格、涨跌幅、隐含波动率(IV)，包括当月IV、次月IV及其分位数。
  • 期限结构、ATM IV日内走势、偏度(skew)计算。
  • 价格、隐波近三年及近一年走势、持仓量PCR以及成交量数据。
• 关键观察:
  • 多数ETF/指数的当月合约距离到期剩6天，价格和IV波动与历史比较。
  • IV分位数显示部分资产如50ETF、300指数的IV水平处于较高或变化中（例如，50ETF IV从13.10%升至14.82%，分位数波动）。
  • 期限结构显示期外IV通常高于期内（升水现象）；偏度指数反映市场对尾部风险敏感，例如300指数skew值为116.72，显示看涨期权隐波高于看跌。
  • 各资产价格走势数据显示近期波动，如上证50指数价格从3038降至3003，IV分位数波动，强调年内趋势影响。
• 免责声明: 报告仅供参考，不应作为投资依据，国投期货不承担任何责任。
• 总体分析重点: 以隐含波动率为主，结合价格和成交量，定期评估期权市场结构和风险暴露。