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北京喜宝动力网络技术股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

基本情况

• 公司名称：北京喜宝动力网络技术股份有限公司
• 法定代表人：王新华
• 设立日期：2011年1月11日
• 变更为股份有限公司日期：2014年10月9日
• 注册资本：600万元
• 住所：北京市东城区东四北大街107号D座二层201室
• 主营业务：向网商提供基于云计算和数据挖掘技术的电子商务流量交易平台、搜索广告营销服务和技术解决方案。
• 所属行业：互联网和相关服务业（I64）

股份挂牌情况

• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1元
• 股票总量：600万股
• 转让方式：协议转让

股权结构

• 公司共有5名股东，其中王新华、杨光宏、徐光硕合计持有65.27%的股份，为实际控制人。
• 主要股东持股比例：
  • 王新华：22.42%
  • 杨光宏：22.41%
  • 徐光硕：20.44%
  • 王灏：12.55%
  • 黄鹂鸣：22.18%

股本形成及变化

• 有限公司设立：2011年，注册资本50万元。
• 首次增资：2012年，注册资本增至100万元。
• 第二次增资：2014年6月，注册资本增至600万元。
• 整体变更为股份公司：2014年8月16日，以经审计的净资产折股，形成600万股。

公司业务

主要业务

1. 电子商务流量交易平台业务（DSP业务）：

   • 为广告主/广告代理商提供精准、高效的广告流量投放服务。
   • 平台支持多种广告流量来源，包括RTB、CPM、CPT、WAP、APP等。
   • 已接入阿里妈妈Tanx、百度Bes等广告交易平台。

2. 电商云计算应用APP业务（ISV业务）：

   • 自主开发“超级车手”、“皇冠车手”、“无线车手”、“标题快车”等软件。
   • 软件用于淘宝/天猫平台的广告投放和优化，提高广告效率和精准度。

3. 电商展示广告效果营销业务（KA业务）：

   • 为重要客户（如KA）提供定制化的整合营销方案及展示广告效果营销服务。
   • 服务包括SEM、SEO、站外流量服务等。

商业模式

• 公司通过向客户提供基于营销效果的服务费和软件使用费获得收入。
• 与淘宝/天猫、360、百度等平台深度合作，采购广告资源。
• 拥有6项软件著作权，是国家高新技术企业。

重大风险提示

1. 客户集中风险：

   • 2014年1-7月，KA业务来自探路者的收入占比达53.76%，存在对单一客户依赖的风险。
   • 广告营销主要依赖淘宝/天猫平台，平台政策变化可能影响业务空间。

2. 技术升级风险：

   • 行业技术发展迅速，公司需持续投入研发以保持市场领先地位。

3. 人员流失和技术泄密风险：

   • 公司为技术密集型企业，核心技术人员流失可能导致技术泄密，影响竞争优势。

4. 毛利率下降风险：

   • 报告期内，公司主营业务毛利率从64.72%下降至30.11%，主要因电商展示广告和流量交易平台业务收入占比上升，且毛利率较低。

5. 业务资质风险：

   • 公司业务属于非经营性互联网信息服务，目前无需取得增值电信业务许可证。
   • 互联网广告监管尚不完善，未来政策变化可能影响公司业务发展。

6. 实际控制人不当控制风险：

   • 实控人王新华、杨光宏、徐光硕合计持股65.27%，可能对公司经营决策产生重大影响。

重要财务数据

项目	2014年1-7月（万元）	2013年（万元）	2012年（万元）
营业收入	1,353.07	2,058.24	377.10
净利润	-70.64	162.77	16.01
毛利率	30.11%	50.75%	66.40%
资产负债率（母公司）	32.87%	52.74%	60.89%
流动比率	2.88	1.65	1.48
速动比率	1.85	1.26	1.20

业务流程与关键资源

主要生产或服务流程

1. 流量业务流程：销售获取客户 → 客户判断是否购买 → 运营管理广告 → 客服处理问题与反馈。
2. ISV业务流程：研发 → 软件开发 → 推广与销售 → 客户使用。
3. KA业务流程：客户沟通 → 定制方案 → 广告投放 → 效果评估。

关键资源要素

• 核心技术：关键字和动态URL搜索引擎优化系统，提升广告匹配精度。
• 研发团队：具备较强技术实力，部分成员有多年搜索引擎营销经验。
• 合作平台：淘宝/天猫、360、百度等主流平台。
• 客户管理：设立专门的流量、ISV、KA事业部，负责销售与运营。
• 数据支持：拥有近400万SKU的网络营销数据，支持精准营销。

附录与声明

有关声明

• 公司及全体董事、监事、高管承诺公开转让说明书真实、准确、完整。
• 全国股份转让系统对股票转让不承担实质判断或保证责任。
• 投资者需自行承担公司经营变化带来的投资风险。

相关机构

• 主办券商：国信证券股份有限公司
• 律师事务所：大成律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京中科华资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

北京喜宝动力网络技术股份有限公司是一家专注于互联网广告精准营销服务的高新技术企业，主要业务涵盖电子商务流量交易平台、ISV软件开发、KA整合营销方案等。公司依托云计算和数据挖掘技术，提供高性价比、精准的广告投放服务，已与淘宝/天猫、360、百度等平台建立合作关系。

然而，公司面临客户集中、技术升级、人员流失、毛利率下降、业务资质不明确以及实际控制人不当控制等风险。财务数据显示，公司盈利能力在2014年有所下滑，但技术积累和客户资源仍在增强。公司通过设立专门事业部，实现业务细分与专业化运营，并拥有6项软件著作权，形成技术壁垒。

整体来看，公司具备较强的市场竞争力和成长潜力，但需在技术、客户多元化、合规管理等方面持续优化，以应对行业变化和潜在风险。