20240711-上海证券-计算机行业先进科技主题周报-周观点_WAIC_2024_大模型加速探索商业化变现路径_国产算力迎来新机遇_4页_432kb

增持（维持）总结

核心内容

本报告为计算机行业周报，发布于2024年07月11日，由分析师刘京昭撰写。报告重点分析了人工智能行业的发展趋势、商业化进程以及相关企业的市场表现，同时提出了具体的投资建议和风险提示。

主要观点

市场回顾

• 上证指数本周报收2949.93点，周涨跌幅为-0.59%。
• 深证成指报收8695.55点，周涨跌幅为-1.73%。
• 创业板指报收1655.59点，周涨跌幅为-1.65%。
• 沪深300指数报收3431.06点，周涨跌幅为-0.88%。
• 中证人工智能指数报收967.32点，周涨跌幅为-2.24%，与大盘走势一致。

行业趋势

• 人工智能行业正处于由弱人工智能向强人工智能过渡阶段。
• AI通用大模型快速迭代，算力底座的重要性日益凸显。
• 国产算力迎来发展机遇，市场供需呈现双向奔赴趋势。

商业化变现路径

• 2024世界人工智能大会（WAIC）展示了多个大模型的商业化探索。
• 支付宝智能助理基于蚂蚁集团百灵大模型，提供超8000项数字生活服务。
• 阿里云“通义for everyone”集成全栈能力，形成全能AI助手。
• 腾讯“元器”通过提示词、插件、知识库等方式创建智能体，满足多样化需求。

国产算力发展

• 燧原科技推出多款云端AI训练和推理产品，以及高性能加速集群。
• 无问芯窍推出千卡规模异构芯片混训平台，适配多模型、多芯片生态。

投资建议

建议关注的赛道

1. AI算力相关硬件端：

   • 光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信
   • PCB：深南电路、沪电股份

2. 高速公路信息化：

   • 通行宝

3. 低空经济：

   • 莱斯信息

重点公司表现（部分）

风险提示

• 下游需求不及预期
• 人工智能技术落地和商业化不及预期
• 专精特新技术落地和商业化不及预期
• 产业政策转变
• 宏观经济不及预期

投资评级说明

• 投资评级体系为相对评级，基于公司基本面及估值预期，预测股价表现相对于基准指数。

• 评级定义：

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

资料来源

• 数据来源于iFinD
• 报告由上海证券研究所发布

免责声明

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