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中国金融稳定报告2022总结

宏观经济运行情况

2021年，中国统筹疫情防控和经济社会发展，国内生产总值同比增长8.4%，就业形势总体稳定，居民消费价格温和上涨，国际收支基本平衡，外汇储备规模保持稳定。金融系统坚持稳中求进工作总基调，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，宏观政策跨周期和逆周期调节力度加大。杠杆率控制在合理区间，高风险机构有序处置，资管业务平稳转型，金融市场稳健运行。面对复杂多变的内外部环境，金融风险整体收敛、总体可控，金融业保持平稳健康发展。

金融风险防控与化解

• 稳杠杆成效显著
  2021年末宏观杠杆率为272.5%，较上年末降低77个百分点。企业部门杠杆率基本稳定，政府负债率低于国际警戒线，住户部门杠杆率增幅趋于稳定。

• 高风险机构处置进展
  “明天系”等企业集团风险化解工作持续推进，高风险机构数量较峰值压降近半，总资产占比降至15.5%，风险整体收敛。

• 资管行业整改完成
  资管新规过渡期于2021年底如期结束，通道类业务规模大幅压降，产品净值化比例明显提升，打破刚性兑付的法治环境逐步改善。

宏观审慎管理框架

中国人民银行发布《宏观审慎政策指引》，明确宏观审慎政策目标、系统性金融风险评估、政策工具、传导机制和治理机制等五大要素，构建防范化解系统性金融风险的基本框架。加大对实体经济的支持力度，引导金融机构降低实际贷款利率，优化信贷结构，提升普惠金融和绿色金融发展水平。

重点机构评级与风险预警

央行金融机构评级结果显示，风险总体可控，高风险机构数量显著减少。建立银行风险监测预警指标体系，覆盖扩张性风险、同业风险、流动性风险、信用风险等多个维度，抓早抓小防范风险。2021年银行业压力测试表明，国内系统重要性银行抗风险能力较强，在极端冲击下仍能维持资本充足水平。

金融改革与开放

• 完善存款保险制度，健全早期纠正机制，发挥存款保险在风险处置中的重要作用。
• 推动金融控股公司设立，加强穿透式监管，防范风险交叉传染。
• 深化外汇市场发展，丰富产品体系，提升企业汇率风险管理能力。
• 加强金融数字化发展，尤其是针对中小银行的差异化支持政策，提升服务实体经济能力。

风险防控长效机制建设

• 金融稳定保障基金制度加速推进，通过市场化、法治化方式化解重大金融风险。
• 完善金融风险监测预警体系，提高对重点领域、重点机构的风险识别和预警能力。
• 加强宏观政策协调，补齐制度短板，构建更加稳健、高效的金融安全网。