20210531-中国银河-传媒互联网行业周报_电商618预售再掀消费热潮_网易云音乐冲刺港股IPO_32页_2mb

传媒互联网行业周报总结

核心内容概览

2021年5月31日发布的行业周报指出，传媒互联网行业在电商618预售和网易云音乐冲刺港股IPO的背景下，呈现出活跃态势。京东和天猫618预售开启，带动消费热潮，其中京东通过直播、短视频、大图文打造内容生态，预售订单额同比增长640%。天猫则有25万品牌参与，1300万商品上架，其中140万为新品首发。此外，网易云音乐向港交所提交上市申请，展现其强劲的商业化增长势头。

主要观点

1. 电商618预售开启

• 京东预售订单额同比增长640%，参与预售品牌数量同比增长126%，商品数量同比增长437%。
• 头部主播李佳琦和薇娅销售额分别达25.65亿和23.79亿。
• 品牌自播趋势明显，多个店铺直播间销售额突破千万。

2. 网易云音乐冲刺港股IPO

• 网易云音乐2018-2020年营收分别为11.5亿、23.2亿和49亿，其中在线音乐服务收入增长显著。
• 在线音乐付费用户数从420万增长至1600万，付费率高达8.8%。
• 股权结构显示网易持股62.46%，阿里系淘宝中国持股10.81%。

行业配置观点

1. 新模式

• 建议关注具有私域属性的平台，如腾讯控股（0700.HK）、哔哩哔哩（BILI.O）、快手-W（1024.HK）、芒果超媒（300413.SZ）、星期六（002291.SZ）。

2. 新业态

• 建议关注具备完善产品矩阵和研发能力的公司，如祖龙娱乐（9990.HK）、网易（NTES.O）、完美世界（002624.SZ）、吉比特（603444.SH）。

3. 新消费

• 建议关注垂直医美平台新氧（SY.O）和综合生活服务平台美团-W（3690.HK）。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 内容作品审查风险
• 公共卫生风险

行业数据回顾

市场动态

• 传媒行业指数本周上涨1.55%，在申万28个一级子行业中排名第18。
• 互联网传媒上涨2.60%，平面媒体下跌0.08%，有线电视网络下跌1.75%，影视动漫下跌1.75%，营销传播上涨1.53%。

公募基金持仓

• 2021Q1传媒行业在公募基金重仓股中的占比为1.48%，显著低于历史均值4.2%。
• 媒体行业持仓集中度为90.6%，较上季度下降0.3个百分点。

重点子行业动态

影视行业

• 《速度与激情9》单周票房占比46.6%，成为票房冠军。
• 《哆啦A梦：伴我同行2》和《寂静之地2》紧随其后，分别占12.6%和11.7%。

在线视频播映

• 电视剧方面，《生活家》播映指数74.6，排名第一。
• 网络剧《御赐小仵作》播映指数78，排名第一。
• 综艺节目《向往的生活第五季》和《奔跑吧第五季》分别排名前二。

预期片单

• 有19部新片和剧集即将上映或播出，涵盖电影、电视剧和网络剧。

出版行业

图书排行榜

• 虚构类畅销书TOP10中，《云边有个小卖部》和《斗罗大陆(第四部)-终极斗罗》分别由湖南文艺出版社和中南传媒出版。
• 非虚构类畅销书TOP10中，《苦难辉煌》和《为什么是中国》由作家出版社和北京联合出版有限责任公司出版。
• 少儿类畅销书TOP10中，《青铜葵花》和《笑猫日记》由江苏凤凰少年儿童出版社和明天出版社出版。

公司重要公告

• 巨人网络计划减持不超过2%的股份。
• 引力传媒的股东减持计划尚未实施完毕。
• ST三五拟预挂牌转让子公司股权。
• 中南传媒签订政府采购合同，成为湖南省教科书供应商。
• 时代出版认购浙商证券股份。
• 浙数文化终止认购罗顿发展股票。
• 光线传媒和华策影视实施员工持股计划。

互联网动态

• 美团2021年第一季度营收370亿元，净亏损48.5亿元。
• 欢聚集团一季度营收增长88.1%，BIGO实现净利润。
• 淘宝特价版更名为“淘特”，主打M2C直供模式。

总结

本周传媒互联网行业表现活跃，电商618预售推动消费热潮，网易云音乐IPO为行业注入新活力。行业配置方面，关注私域流量、新业态和新消费领域，建议重点布局腾讯控股、哔哩哔哩、快手、芒果超媒、祖龙娱乐、新氧和美团。同时，需警惕市场竞争、政策监管、内容审查及公共卫生等风险。行业数据表明，传媒板块估值相对较低，但仍有增长潜力，尤其在云游戏、游戏出海和内容创作领域。出版行业方面，畅销书榜单显示了市场对高质量内容的需求，尤其在虚构类、非虚构类和少儿类图书中，中南传媒、凤凰传媒、新华文轩等公司表现突出。