20250804-爱建证券-汽车行业周报_上海牌照发放加速Robotaxi商业化_6页_799kb

本周申万汽车行业指数下跌2.36%，板块排名居21/31位，其中乘用车和汽车服务子行业表现最弱。上海牌照发放加速Robotaxi商业化进程，通过“模速智行”行动计划设定2027年L4级载客600万人次和道路开放5000公里目标，首批运营牌照已发放给多家公司，验证商业模式可行性。Robotaxi市场前景广阔，预计2030年潜在规模390亿美元，2035年达1794亿美元，单车收入提升至3.1万美元。技术降本是关键，如百度无人车成本大幅下降，硬件成本从4万美元降至3.2万美元。商业运营方面，传统出租车面临司机流失和网络挤压，Robotaxi通过双主体运营降低人力成本，短期受益企业如锦江在线、大众交通，中期关注技术领先者伯特利、四维图新，长期看好出海公司。投资建议聚焦智能化汽车（如小米、小鹏、理想）、零部件系统（保隆科技、华阳集团）、测试检测（中国汽研）及Robotaxi技术公司，风险包括技术不及预期、行业竞争加剧和政策支持不足。