20241007-华创证券-化工新材料周报_本周苏氨酸_EVA价格上涨_福建首单船用生物燃料油（B24）加注成功_66页_2mb

化工新材料行业周报（20240930-20241006）内容总结

报告核心观点

• 新材料板块本周表现强劲，涨幅达1185%，显著跑赢大盘。
• 价格变动：苏氨酸价格大幅上涨196%，EVA价格上涨11%；缬氨酸价格下跌78%，氮气价格下跌70%。
• 相关行业如半导体、氢能、合成生物和环保材料等领域迎来政策支持和市场需求增长。
• 光伏、风电、锂电辅材等需求持续提升，部分材料产能扩张，价格变动与供需关系密切相关。

关键内容总结

1. 市场表现

• 新材料板块表现亮眼，本周涨幅达1185%，申万基础化工指数上涨913%，沪深300指数上涨848%。
• 新材料需求集中在新能源、半导体、低碳环保领域，行业增速较快。

2. 重点品种价格分析

• 涨价品种：

  • 苏氨酸：价格暴涨196%，成本端玉米价格下滑导致市场看涨预期减弱，但供需博弈继续。
  • EVA：价格微涨11%，光伏料需求增加及成本端部分恢复带动价格上涨。

• 降价品种：

  • 缬氨酸：价格大跌78%，受需求清淡和供应偏紧抑制。
  • 氮气：价格下跌70%，主要因供应端装置停机减少，需求持续低迷。

3. 行业分析

• 磷酸铁锂与磷酸铁：本周价格保持稳定，产量持续提升，国内外市场需求旺盛，尤其在新能源车和储能领域。
• 氟化工：PVDF价格持稳，市场需求平稳，国内产能扩张但需关注技术壁垒。
• 锂电辅材：导电炭黑、气凝胶等高附加值产品需求增长，国产替代机遇明显。
• 光伏材料：EVA、金属硅等价格波动，供需关系影响价格走势。
• 氢能源：政策支持力度大，绿氢制备、储运与加氢站建设加速推进，重卡应用需求旺盛。
• 合成生物：行业快速发展，国家政策支持力度大，国际化和国产替代空间广阔。
• 再生材料：可持续航空燃料成功加注，绿色减碳需求推动行业发展。
• 可降解塑料：PLA、PBAT等需求量增加，政策推动禁塑令逐步落实，为市场提供增长动力。
• 电子气体：国内厂商加速替代进口产品，自给率持续提升。

4. 投资建议

• 针对性强：建议投资者关注高景气细分领域龙头，如半导体材料、锂电材料、碳纤维、氢能源储运设备和合成生物学企业。
• 行业与地方政策结合：福建生物燃料、河南大基金三期等重大项目为上游材料带来需求提升机遇。
• 总体建议配置稳健型长线投资组合，重点关注具有政策支持和供需格局优化的企业。

风险提示

• 政策执行不及预期、技术迭代不及预期；
• 安全生产风险、原料价格大幅波动等风险也需关注。