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恒益控股有限公司2021/22年報總結

核心內容

恒益控股有限公司（股份代號：1894）於2021年4月22日起因涉嫌虚假交易及不當資金使用事件導致股份暫停買賣，後於2022年12月29日根據聯交所的復牌指引提交覆核申請，但截至2023年1月31日，復牌指引仍未達成。

公司於2022年3月18日決議自願清盤HY China集團，該集團為公司的間接全資附屬公司，其業務因中國市場的不確定性及管理層離職導致財務記錄缺失，無法繼續納入集團財務報表。

主要觀點

• 公司治理與法律行動：公司已成立特別調查委員會並聘請羅申美顧問進行獨立法證調查。調查顯示部分交易涉嫌虛假，涉及資金挪用及未按正常採購程序進行。公司已採取法律行動，並計提約112.0百萬港元的減值撥備。
• 業務重心轉移：因中國業務出現可疑交易及盈利能力不佳，公司決定專注於香港的核心業務，尤其是公營房屋及商業建築項目。
• 財務表現：2022年財政年度總收益為約203.6百萬港元，較2021年下降約2.9%。提供鋼鐵及金屬工程服務的收益下降3.6%，但銷售收益上升6.0%。毛利由8.5%增至21.3%，主要得益於成本控制及疫情緩和。
• 財務風險與不確定性：公司面臨外幣風險、利率風險及對中國市場的依賴風險。此外，因HY China集團財務記錄不完整，核數師對部分財務報表發出不發表意見。

關鍵信息

公司結構與附屬公司

• HY China集團：為公司的間接全資附屬公司，因管理層離職及財務記錄缺失，已於2023年1月18日自願清盤。
• 其他附屬公司：包括首建恒益廣東、首建恒益深圳、首建恒益香港、福建禾金等，部分為非全資附屬公司。
• 控股股東：李沛新先生及劉女士共同擁有HY Steel 70%及30%，為公司主要股東。

業務與財務表現

• 主要業務：提供鋼鐵及金屬工程服務及銷售鋼鐵及金屬產品。
• 收益：2022年財政年度總收益為約203.6百萬港元，其中鋼鐵及金屬工程服務收益為186.9百萬港元，銷售收益為16.7百萬港元。
• 成本與毛利：直接成本下降16.4%至約160.3百萬港元，毛利上升142.0%至43.3百萬港元。
• 現金流：2022年財政年度經營活動現金流入淨額約15.2百萬港元，投資活動現金流入淨額約35.0百萬港元，融資活動現金流出淨額約40.8百萬港元。

管理層與董事

• 執行董事：洗國持先生（行政總裁及前主席）、何志遠先生（新任董事）。
• 獨立非執行董事：梁福順先生（主席）、歐陽偉基先生、謝嘉政先生、張俊文先生。
• 公司治理：公司已設立審核、薪酬及提名委員會，並採用購股權計劃以激勵員工。

財務風險與核數師意見

• 核數師意見：核數師對2022年度財務報表發出不發表意見，原因包括調查事項、附屬公司會計記錄不充足及年初結餘資料不完整。
• 財務狀況：截至2022年3月31日，公司現金及現金等價物約為55.0百萬港元，資產負債率為2.0%。

未來展望與戰略

• 香港市場：公司將專注於香港公營房屋及商業建築項目，受益於政府的房屋及基建刺激計劃。
• 中國市場：公司計劃擴充中國廠房及引入自動化技術，以提升產能並應對人口老齡化。
• 財務策略：公司將繼續監察利率及外幣風險，並考慮對沖措施。同時，將根據招股章程使用全球發售所得款項以提升運營效率。

法律與合規

• 不競爭契據：公司與控股股東簽訂不競爭契據，以規範潛在競爭衝突。
• 訴訟與爭議：公司未涉及重大訴訟或仲裁。

結論

恒益控股有限公司在2021/22年度經歷重大財務與治理挑戰，包括涉嫌資金挪用、預付款項及按金交易的不確定性，以及HY China集團的清盤。公司已採取法律行動並計提減值撥備，並專注於香港市場的業務發展。財務表現有所改善，但核數師對部分財務報表發出不發表意見，反映公司財務透明度與治理仍需提升。公司正積極改善內部監控與企業治理，以應對未來風險與挑戰。