2021-08-12-港交所-中国数字视频_2021中期报告_50页_1mb

中国数字视频控股有限公司中期报告总结

公司概况

• 公司名称：中国数字视频控股有限公司（China Digital Video Holdings Limited）
• 注册地：开曼群岛
• 股份代号：8280
• 业务范围：为中国电视广播行业提供数字视频技术解决方案及服务，主要客户包括电视台及数字视频内容供应商。
• 主要业务：专注于解决方案及服务业务，客户要求高度定制化服务，因此注重需求驱动及高反应度研发。

财务摘要

• 收益：2021中期期间收益为人民币142.6百万元，较2020中期期间增长8.6%。
• 亏损：2021中期期间录得亏损人民币24.0百万元，较2020中期期间的亏损人民币29.5百万元有所改善。
• 中期股息：董事不建议派发2021中期股息，2020中期期间亦无股息。
• 毛利率：由22.5%提升至29.0%，主要由于利润率较高的产品和服务销售比例增加，利润率较低的解决方案销售比例下降。

财务回顾

• 销售成本：2021中期期间为人民币101.2百万元，较2020中期期间的人民币101.8百万元略有下降。
• 其他收入：由2020中期期间的人民币14.7百万元减少16.3%至2021中期期间的人民币12.3百万元，主要由于政府补贴减少。
• 销售及营销开支：2021中期期间增加45.4%至人民币30.8百万元，主要由于2020年新冠疫情导致销售及营销人员成本增加，2021年恢复正常。
• 行政开支：2021中期期间增加14.6%至人民币15.4百万元，主要由于2020年社保支付豁免取消。
• 研发开支：保持相对稳定，2021中期期间为人民币16.4百万元。
• 融资成本：由2020中期期间的人民币4.0百万元增加48.2%至人民币5.9百万元，主要由于租赁负债融资费用增加。
• 减值亏损净额：由2020中期期间的人民币18.3百万元减少43.9%至人民币10.2百万元，主要由于坏账拨备减少。
• 除所得税前亏损：2021中期期间为人民币24.0百万元，2020中期期间为人民币29.5百万元。
• 所得税开支：2021中期期间及2020中期期间均无所得税开支，主要由于亏损所致。
• 期内亏损：2021中期期间为人民币24.0百万元，2020中期期间为人民币29.5百万元。
• 其他全面亏损：2021中期期间为人民币1.1百万元，2020中期期间为人民币1.7百万元，主要由于汇率变动导致的汇兑差额。
• 期内全面亏损总额：2021中期期间为人民币25.1百万元，2020中期期间为人民币27.7百万元。

资产与负债

• 非流动资产：截至2021年6月30日为人民币181.2百万元，主要包括无形资产（人民币100.4百万元）、物业、厂房及设备（人民币36.6百万元）及联营公司权益（人民币35.0百万元）。
• 流动资产：截至2021年6月30日为人民币649.1百万元，主要包括贸易及其他应收款项（人民币424.6百万元）、银行结余及现金（人民币20.8百万元）及抵押存款（人民币51.7百万元）。
• 流动负债：截至2021年6月30日为人民币484.5百万元，主要包括贸易及其他应付款项（人民币263.9百万元）、合约负债（人民币23.6百万元）及其他有息借款（人民币182.5百万元）。
• 非流动负债：截至2021年6月30日为人民币24.7百万元，包括租赁负债。
• 流动资金：2021中期期间经营活动所用现金净额为人民币45.2百万元，较2020中期期间的人民币1.7百万元显著增加。

股权与购股权计划

• 股权结构：截至2021年6月30日，郑福双先生持有33.99%的股份，为最大单一股东。
• 购股权计划：公司已采纳首次公开发售前购股权计划及购股权计划，购股权计划将在2027年5月17日终止。
• 尚未行使的购股权：截至2021年6月30日，共有12,391,385份购股权尚未行使，若全部行使，将导致股权摊薄1.97%。
• 股份奖励计划：公司已采纳股份奖励计划，旨在激励员工及董事，计划在10年内有效。

公司治理

• 董事会组成：包括三名执行董事及三名独立非执行董事，确保权力平衡。
• 董事长与CEO：郑福双先生同时担任董事长及首席执行官，虽与企业治理守则略有冲突，但董事会认为此举有助于提高运营效率。
• 审计委员会：由曹茜女士（主席）、李万寿博士及Frank Christiaens先生组成，负责监督财务报告及内部控制。

董事交易守则

• 交易守则：公司已采纳董事进行证券交易的操守守则，符合GEM上市规则要求，未发现任何违规事件。

重大事项

• 重大投资与收购：2021中期期间无重大投资、收购或出售附属公司、联营公司及合营企业的计划。
• 或然负债：截至2021年6月30日，无重大或然负债。
• 外汇风险：公司业务主要以人民币结算，无重大外汇风险。
• 资产抵押：截至2021年6月30日，有人民币53.7百万元的资产抵押。

财务报表分析

• 简明综合全面收益表：2021中期期间，公司录得期内亏损人民币24.0百万元，每股亏损为3.55元。
• 简明综合财务状况表：2021中期期间流动资产净额为人民币164,574千元，总权益为人民币321,118千元。
• 简明综合现金流量表：2021中期期间现金及现金等价物减少净额为人民币104,801千元，期末现金及现金等价物为人民币12,287千元。

附注与会计政策

• 会计政策：中期财务资料根据GEM上市规则及国际会计准则第34号编制，与年度财务报告一致。
• 关键会计估计：管理层在编制中期财务资料时需作出重要判断及估计，实际结果可能与估计不同。
• 收益分部：公司业务分为单一可呈报经营分部，包括解决方案、服务及产品，收益分别为人民币85,230千元、36,533千元及20,856千元。
• 收入确认：根据交易性质，收入确认分为“于某个时间点”及“随时推移”两种方式，分别对应人民币106,086千元及36,533千元。

未来发展

• 业务策略：鉴于持续亏损，公司可能探索其他商机，考虑出售资产、收购资产、业务合理化、撤资、集资、重组现有业务及多元化发展。
• 资本结构：2021年6月30日，公司资本负债比率为56.8%，主要银行借款及其他借款需于一年内偿还。
• 人力资源：截至2021年6月30日，公司共有566名全职员工及43名派遣劳工，重视技术人才招聘及培训。

风险与合规

• 外币风险：公司业务主要以人民币结算，无重大外币风险。
• 合规：公司已采纳相关合规守则，确保符合GEM上市规则及香港法律要求。
• 法律程序：无涉及重大法律程序，亦无待决或潜在重大法律程序。

董事与股东权益

• 董事权益：截至2021年6月30日，董事及主要行政人员在公司股份中拥有权益及淡仓，主要涉及郑福双先生、刘保东先生及其他相关方。
• 主要股东：郑福双先生、Wickhams Cay Trust Company Limited、ZFS Holdings Limited、荣成控股有限公司等为主要股东，合计持有公司股份约33.99%及15.56%等。
• 股份权益：公司权益持有人应佔权益为人民币320,070千元，非控股权益为人民币1,048千元。

结论

中国数字视频控股有限公司在2021中期期间实现了收益增长及毛利率提升，但整体仍处于亏损状态。公司持续关注技术解决方案及服务业务，并计划通过多种方式提升长期增长潜力。尽管目前无重大投资及收购计划，但公司正在考虑未来业务策略调整。财务状况稳健，但需关注流动资金及资本结构。公司治理及合规方面表现良好，无重大风险或违规事件。