2021-10-25-深交所-三花智控_2021年第三季度报告_12页_348kb

一、主要财务指标

1. 营业收入与利润

• 营业总收入: 2021年前三季度实现营业收入 117.20亿元，同比增长 36.39%，主要因制冷空调电器零部件和汽车零部件业务增长。
• 净利润: 归属于上市公司股东的净利润 12.93亿元，同比增长 18.40%；扣除非经常性损益后净利为 11.66亿元，同比增长 21.87%。

2. 利润结构分析

• 毛利率: 营业成本同比上升39.32%，但销售增长带动收入，利润表现稳健。
• 费用变动:
  • 销售费用增长 36.51%，主要因运费增加；
  • 研发费用增长 41.71%，受益于研发队伍扩张；
  • 财务费用下降 36.05%，受益于利息收入增加。
• 公允价值变动与非经常性损益:
  • 公允价值变动收益同比下降 575.88万元，因汇率波动减少；
  • 非经常性损益合计 1.27亿元，同比下降显著。

3. 现金流表现

• 经营现金流: 净额为 11.61亿元，同比下降 26.09%，主要因购建长期资产支出增加。
• 筹资活动现金流: 同比增长 24.57亿元，主要得益于 可转债发行。

二、资产与负债结构

1. 资产变化

• 总资产增长: 季末总资产达 2,188.08亿元，同比增长 28.46%，主要系发行可转债和经营活动扩张。
• 核心资产变动:
  • 存货增长 35.74%，反映备货增加；
  • 预付款项和在建工程均有大幅上升。

2. 负债与股东权益

• 负债总额合计 1,103.42亿元，较上年末增长 56.02%，主要系 一年内到期债务和 应付票据显著增加。
• 股权结构:
  • 三花控股集团持股 29.44% 为最大股东；
  • 前十大流通股中，中国银行、易方达基金等机构持股合计占比 33.34%。

三、运营风险与主营业务亮点

1. 主要增长驱动力

• 冷媒空调零配件受家电行业复苏带动；
• 汽车零部件受益于新能源汽车市场增长。

2. 外汇风险管理

公司采用衍生品工具避险，在前期净损益为正的情况下，对冲市场风险有积极效果。

四、总结评价

三花智控在 政策红利、产品升级和行业高景气的推动下，收入和利润均实现显著增长，研发支出持续提高反映长期竞争力。尽管现金流存在一定压力，但资产负债结构稳健，治理结构透明。公司业务持续扩张，市场优势逐步巩固。