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全球市场开启震荡加剧模式

——海外市场监测报告2016年11月第2期

投资摘要

全球大类资产表现

• 汇率：

  • 美元货币指数微升，新兴市场货币指数略有下降。
  • 美元兑欧元上涨2.7%，美元兑日元上涨3.4%，美元兑人民币上涨0.8%，美元兑卢布上涨3.4%。

• 大宗：

  • 布伦特原油与WTI原油周涨0.6%和1.3%。
  • 黄金下跌5.5%，铜上涨11.2%，铝上涨3.0%。
  • 大豆价格下跌1.0%，玉米价格下跌1.6%。

• 股票：

  • 美国道指涨5.4%，纳指涨3.8%。
  • 欧洲：英国富时100指数涨0.6%，德国DAX涨4.0%。
  • 亚洲：日经225涨2.8%，澳洲标普涨3.7%；香港恒指跌0.5%，恒生国企指跌0.6%；上证指涨2.3%，深证指涨1.6%。

• 债券：

  • ISHARES 1-3年国际债券价格下跌2.4%，10年期以上信用债券价格下跌4.2%。

海外宏观数据

各国基准利率

• 美国、欧元区、英国、日本的基准利率无明显变化。

PMI

• G4国家：美国、欧洲、日本PMI继续上升，英国小幅回落。
• 金砖五国：中国、巴西、俄罗斯、印度PMI均有所上升，南非小幅下降。
• 亚洲地区：德国、意大利、法国制造业PMI上升；中国、俄罗斯、印度、巴西、南非非制造业PMI有所上升。
• 韩国、台湾：制造业PMI上升，非制造业PMI也有所改善。
• 澳大利亚、加拿大：制造业PMI上升，服务业PMI改善。

消费者信心指数

• 德、意、法、韩、巴西消费者信心指数较前期有所上升；美、英、日、欧盟消费者信心指数有所下降。

失业率数据

• 2016年9月，各国失业率无明显变化。

货币供应

• 美国M1同比上涨10.11%，M2同比涨7.84%。
• 中国M1同比涨23.9%，M2同比涨11.6%。
• 日本M2同比涨3.7%。
• 欧元区M3同比上涨5.1%，英国M2同比上涨8.03%。
• 巴西、俄罗斯、南非M2分别增长5.03%、12.04%、5.20%。

外围市场情绪

• 通过图表分析，显示市场情绪在震荡中有所波动，但整体趋势未出现明显转向。

基准利率图示

• 图23：美国、欧洲、英国、日本基准利率无明显变化。
• 图24：加拿大、澳大利亚基准利率稳定。
• 图25：中国、俄罗斯、印度基准利率有所上升。
• 图26：韩国、台湾基准利率保持稳定。

关键信息总结

核心内容

• 全球市场进入震荡加剧模式，主要资产类别表现分化。
• 美元指数微升，新兴市场货币承压，但部分货币如欧元、日元、卢布等对美元表现较强。
• 大宗商品呈现涨跌分化，原油上涨，黄金下跌，铜、铝上涨，大豆、玉米下跌。
• 股票市场表现强劲，美国、欧洲、亚洲主要股指多数上涨，但部分市场如港股表现疲软。
• 债券市场承压，国际信用债券价格下跌。

主要观点

• 汇率波动：美元走强，新兴市场货币承压，但部分货币如欧元、日元、卢布对美元有支撑。
• 大宗商品：能源类上涨，工业金属上涨，但农产品价格下跌。
• 股市表现：全球主要股指多数上涨，但港股表现疲软，需关注结构性因素。
• 宏观数据：PMI显示多数国家经济活动增强，消费者信心有所回升，但部分国家如英国、美国信心指数下降。
• 利率环境：主要经济体基准利率维持稳定，未出现明显调整。

关键信息

• 美国M1与M2增速均高于其他主要经济体。
• 中国M1增速显著，显示市场流动性较强。
• 多数国家制造业PMI上升，表明经济复苏迹象。
• 消费者信心指数在部分国家有所回升，但欧美国家信心指数下降。
• 债券市场表现疲软，反映市场对经济前景存在担忧。

报告体系

• 东兴海外组策略报告体系：
  • 包括港股数据周报、海外市场监测数据库（周度）、港股行业比较数据库（月度）等。
  • 报告内容涵盖资产表现、宏观数据、市场情绪、利率、货币供应等多维度分析。

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