20240522-国泰期货-螺纹钢_宏观政策提振_偏强震荡_热轧卷板_偏强震荡_3页_811kb

螺纹钢与热轧卷板市场分析总结

核心内容

2024年5月22日，螺纹钢与热轧卷板期货市场整体呈现偏强震荡走势。螺纹钢期货RB2410昨日收盘价为3,746元/吨，上涨16元/吨，涨幅0.43%；热轧卷板期货HC2410昨日收盘价为3,873元/吨，上涨13元/吨，涨幅0.34%。市场整体情绪受到宏观政策的积极影响，显示出一定的看多倾向。

基本面数据

期货数据

• RB2410：

  • 昨日收盘价：3,746元/吨
  • 昨日成交：1,317,680手
  • 昨日持仓：1,906,958手
  • 持仓变动：+4,119手

• HC2410：

  • 昨日收盘价：3,873元/吨
  • 昨日成交：328,499手
  • 昨日持仓：1,006,555手
  • 持仓变动：+3,832手

现货价格

• 螺纹钢：

  • 上海：3710元/吨（+10元/吨）
  • 杭州：3700元/吨（-10元/吨）
  • 北京：3810元/吨（+10元/吨）
  • 广州：3860元/吨（-10元/吨）

• 热轧卷板：

  • 上海：3860元/吨（0元/吨）
  • 杭州：3880元/吨（0元/吨）
  • 天津：3780元/吨（-10元/吨）
  • 广州：3830元/吨（0元/吨）

价差分析

• 基差(RB2410)：-36元/吨（-1元/吨变动）
• 基差(HC2410)：-13元/吨（-8元/吨变动）
• RB2410-RB2501：-29元/吨（+5元/吨变动）
• HC2410-HC2501：-5元/吨（-3元/吨变动）
• HC2410-RB2410：127元/吨（-3元/吨变动）
• HC2501-RB2501：103元/吨（+5元/吨变动）
• 现货卷螺差：39元/吨（-10元/吨变动）

宏观及行业新闻

1. 钢联周度数据（5月17日）：

   • 螺纹钢产量：+2.97万吨
   • 热轧卷板产量：-0.46万吨
   • 五大品种合计产量：+3.933万吨
   • 螺纹钢总库存：-56.73万吨
   • 热轧卷板总库存：-5.84万吨
   • 五大品种合计库存：-71.56万吨
   • 螺纹钢表需：+28.42万吨
   • 热轧卷板表需：+7.39万吨
   • 五大品种合计表需：+30.87万吨

2. 政策支持：

   • 中国人民银行与国家金融监督管理总局发布通知，调整首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例，分别为15%和25%，旨在提振房地产市场信心。

趋势强度

• 螺纹钢趋势强度：1（偏强）
• 热轧卷板趋势强度：1（偏强）

主要观点

1. 政策提振：

   • 5月开始，国内基建和房地产政策迎来多重利好，包括超长期特别国债的发行，对基建需求形成支撑。
   • 房地产政策大幅松绑，提振了市场信心，推动螺纹钢和热轧卷板价格震荡走强。

2. 产业需求：

   • 螺纹钢和热轧卷板的需求在5月出现波动，但随着政策利好释放，终端需求边际改善，整体呈现需求上升趋势。

3. 市场预期：

   • 市场情绪积极，投资者对后市持乐观态度，短期内价格有望维持偏强震荡格局。

投资建议

• 在当前宏观政策和产业需求的双重支撑下，螺纹钢和热轧卷板市场整体偏强，建议投资者保持谨慎乐观态度。
• 可关注政策落地效果及后续市场反应，合理把握交易时机。

其他说明

• 本内容仅供专业投资者参考，不构成具体业务或产品的推介，亦不作为投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，并承担相应风险。
• 本报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的准确性、完整性或可靠性作出保证。市场有风险，投资需谨慎。