20220531-国元证券-技术硬件与设备行业点评报告_政策促进消费回暖_苹果有望加速MR落地_2页_655kb

政策促进消费回暖，苹果有望加速MR

核心内容

近期，中国多个城市陆续出台政策以促进消费市场回暖，其中上海市和深圳市的举措尤为引人关注。这些政策旨在通过多种手段恢复消费信心，带动经济增长，并为电子消费品类带来新的增长机遇。同时，苹果公司即将召开的WWDC22发布会，预计将推出新的智能硬件产品，进一步推动其在元宇宙市场的发展。

主要观点

消费政策推动市场复苏

• 上海市政策：自6月1日起实施《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，重点在“四、大力促进消费加快恢复”部分，提出拉动消费的举措，包括智能家电、电子消费品和汽车消费政策。
• 补贴与促销：对绿色智能家电、绿色建材、节能产品等消费予以适当补贴，并支持大型商场、电商平台等企业通过打折、补贴等方式开展家电以旧换新和促销活动。
• 提振信心：政策的“实惠”落地有助于恢复消费者信心，带动电子品类销售回暖。

苹果WWDC22可能加速MR设备落地

• 发布会时间：苹果将于6月7日召开WWDC22发布会，预计将发布最新的软件及技术。
• MR头显设备：此次发布会可能成为苹果进军元宇宙市场的重要契机，推进MR（混合现实）头显设备的推出。
• 产业链影响：苹果新产品的发布将为消费电子市场带来新的看点，并利好国内外相关产业链的发展。

关键信息

消费政策实施背景

• 上海市在5月26日之后紧随深圳市，推出一系列消费刺激政策，旨在通过扩大消费电子市场规模，拉动整体经济增长。
• 政策覆盖范围广泛，包括智能家电、汽车、绿色建材等多个领域，体现出政府对消费市场的全面支持。

投资建议

• 关注品牌端：建议投资者关注智能家电龙头石头科技、小家电电机驱动芯片龙头峰昭科技、智能消费芯片平台公司艾为电子，以及苹果产业链龙头公司立讯精密和歌尔股份。

风险提示

• 疫情反复风险：若疫情出现反复，可能对消费市场复苏造成一定影响。
• 下游需求不及预期风险：市场对新产品接受度可能低于预期，导致相关产业链增长受阻。

投资评级说明

报告作者

• 分析师：张世杰
• 执业证书编号：S0020521120003
• 电话：021-51097188
• 邮箱：zhangshijie@gyzq.com.cn

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