2024-09-26-港交所-迪诺斯环保_中期报告2024_33页_945kb

2024中期报告总结

公司概况

• 公司名称：迪诺斯环保科技控股有限公司（於開曼群島註冊成立）
• 股份代號：01452
• 主营业务：从事脱硝催化剂的设计、开发、生产和销售，主要市场在中国。
• 公司性质：投资控股公司，旗下附属公司专注于脱硝催化剂相关业务。

董事会及管理层

• 执行董事：赵姝（主席）、李可
• 非执行董事：李兴武
• 独立非执行董事：陈跃华（主席）、王学谦、王祖伟（于2024年6月28日获委任），李民（于2024年6月28日辞任）
• 联席公司秘书：刘连超、余安妮
• 授权代表：赵姝、刘连超

财务概况

• 总收入：约人民币52.3百万元（2024年H1），与2023年同期基本持平。
• 毛利：约人民币13.5百万元（2024年H1），同比增加。
• 净利润：约人民币-9.7百万元（2024年H1），与2023年同期基本持平。
• 流动资产净额：约人民币113.4百万元（2024年6月30日），较2023年12月31日减少。
• 现金及现金等价物：约人民币24.3百万元（2024年6月30日），较2023年12月31日减少。
• 借款：约人民币13.0百万元（2024年6月30日），较2023年12月31日增加。
• 资产负债率：3.07%（2024年6月30日），较2023年12月31日上升。
• 资本支出：约人民币6.5百万元（2024年H1），主要用于购买物业、厂房及设备。

市场与业务分析

工业催化剂业务

• 市场情况：电力行业项目数量和市场需求稳定，但市场价格回落。
• 冶金市场：钢铁行业因房地产萎缩面临产能过剩，影响催化剂需求。
• 市场拓展：上半年完成578个客户询价及技术支持，签订232个正式投标，79个技术协议和商务合同。
• 出口增长：出口项目数量增加，海外销售工作加强。
• 产品销售：平板式脱硝催化剂销量大幅增长，收益同比增加428%；蜂窝式脱硝催化剂销量减少，收益同比减少65.3%；车用脱硝催化剂收益同比减少74.8%。

车辆催化剂业务

• 市场表现：商用车市场整体稳中有进，但天然气车催化剂原始设备制造商（OEM）订单下滑严重。
• 问题原因：单一客户成熟发动机型号未下单，影响OEM订单。
• 战略调整：集团需决定是否继续投入车辆板块，或转向工业催化剂新产品开发。

财务结构与资金运用

• 上市所得款项净额：约3,362,755.2港元，已全部用于：
  • 开发涂覆式产品（约30%）
  • 拓展海外市场（约50%）
  • 一般营运资金（约20%）
• 财务收入/成本：财务收入净额约人民币1.2百万元，财务成本净额约人民币0.2百万元。
• 现金流：经营活动现金流净额为-10,194千元，投资活动现金流净额为-21,528千元，融资活动现金流净额为10,944千元。

人员与薪酬

• 员工人数：196人（2024年6月30日），较2023年12月31日增加7人。
• 薪酬支出：约人民币15.7百万元（2024年H1），较2023年同期增加。
• 培训计划：设立年度培训计划，提升员工技能。

董事权益

• 主要董事持股情况：
  • 赵女士：持股24,612,477股（好仓），权益比例为4.15%。
  • 赵女士通过Advant Performance Limited持有251,839,009股（好仓），权益比例为42.48%。
  • 李兴武先生：持股51,075,015股（好仓），权益比例为8.62%。
  • 李可先生：持股2,962,474股（好仓），权益比例为0.50%。

董事会及委员会

• 审核委员会：由陈跃华（主席）、王学谦、王祖伟组成。
• 薪酬委员会：由王学谦（主席）、赵姝、王祖伟组成。
• 提名委员会：由赵姝（主席）、王学谦、王祖伟组成。
• 合规与治理：公司遵守企业管治守则，但董事会主席兼任行政总裁被视为偏离标准，已作披露。

附注信息

• 分部资料：公司业务归为单一经营分部，无分部分析。
• 存货情况：存货总额约人民币271,382千元，原材料、在制品、制成品及在运商品均有记录。
• 贸易应收款项：总额约人民币17,965千元，扣除减值拨备后为约15,298千元。
• 贸易应付款项：总额约人民币56,452千元，账龄分析显示大部分在六个月内。
• 资本承担：承诺向联营公司注资约人民币1,400千元，资本支出约人民币2,210千元。
• 关联方交易：关联方为赵姝的亲属陈其照先生，与集团有物业租赁等交易。

财务报表编制依据

• 编制基准：根据国际会计准则第34号及香港联合交易所有限公司证券上市规则编制。
• 公平值计量：采用三级分类，优先使用第一级市场报价，减少使用不可观察输入数据。
• 所得税：集团无需缴纳开曼群岛及英属维尔京群岛的所得税，但部分中国附属公司适用25%税率，固安迪诺斯适用15%优惠税率。

其他重要事项

• 购股权计划：自2015年起实施，计划期内未有购股权行使或失效。
• 中期股息：董事会建议不派发中期股息。
• 合规情况：公司遵守标准守则，无重大违规行为。
• 外汇风险：公司主要以人民币运营，外汇风险较小，涉及欧元、港元及美元的银行存款。
• 或然负债：无重大或然负债、担保及诉讼。

总结

2024年上半年，迪诺斯环保科技控股有限公司在工业催化剂业务方面表现稳健，尤其平板式脱硝催化剂销量增长显著，但蜂窝式催化剂及车用催化剂业务面临挑战。公司积极拓展海外市场，增加资本投入，同时优化内部管理及财务结构。尽管面临市场环境复杂及部分行业产能过剩，公司仍保持稳健的财务状况，现金流充足，且遵守相关企业治理及合规要求。未来，集团将重点考虑战略方向，决定是否继续投入车辆板块或转向工业催化剂新产品开发。