20151119-兴业证券-新做市公司投资简析_18页_658kb

报告摘要

兴业中小盘/新三板新做市公司投资简析总结

核心内容概述

本报告分析了五家新做市公司（华曦达、凯雪冷链、万极科技、大陆机电、意昂股份）的基本信息、主营业务、竞争优势及行业情况，旨在为投资者提供参考。

一、华曦达（430755）

基本信息

公司名称：华曦达
代码：430755
地址：广东省深圳市南山区高新南四道025号高新工业村W2厂房第七层A-01
联系人/董秘：杨方彦
联系方式：86-755-86019370
挂牌时间：2014-05-30
做市时间：2015/11/19
最新交易日：2015/11/19
收盘价：11.90元
总股本：1480.00万股
流通股本：786.99万股
总市值：1.76亿元
做市商：安信、东莞、浙商
做市至今涨跌幅：0.01%
做市至今换手率：0.00%
做市至今日均成交额：8.29万元
PE_TTM：36.35
PB：4.56
PS：1.88

主营业务

公司主营业务为广电和电信提供系统软件及终端产品。

竞争优势

强大的研发能力
产品技术含量高
性价比高
人力资源优势
市场优势

行业情况

市场规模：2012年全球机顶盒年出货量达198.6百万台，中国占比超80%
市场趋势：外销市场占比持续增长，2012年相比2011年上涨3.4个百分点
行业竞争：国内机顶盒市场由几家大企业占据60%以上份额，竞争逐步加剧，企业为生存不断降价，价格竞争激烈

二、凯雪冷链（831463）

基本信息

公司名称：凯雪冷链
代码：831463
地址：河南省郑州市中牟县中牟汽车工业园
联系人/董秘：孙素梅
联系方式：86-371-60863391
挂牌时间：2014-12-08
做市时间：2015/11/19
最新交易日：2015/11/19
收盘价：6.10元
总股本：5927.00万股
流通股本：1984.21万股
总市值：3.62亿元
做市商：中原、安信、财达、长江、南京
做市至今涨跌幅：-0.03%
做市至今换手率：0.00%
做市至今日均成交额：27.73万元
PE_TTM：20.83
PB：3.54
PS：1.20

主营业务

公司主营制冷设备的研发、生产销售及技术服务等。

竞争优势

技术创新优势
管理优势
客户合作优势

行业情况

市场规模：我国冷链流通率仅为19%，远低于发达国家的85%以上
政策支持：国家发改委推动冷链物流发展，目标到2015年果蔬、肉类、水产品冷链流通率分别达到20%、30%、36%以上
行业竞争：中小企业众多，行业企业具有相近的生产规模和技术实力，市场份额较为稳定

三、万极科技（833967）

基本信息

公司名称：万极科技
代码：833967
地址：广东省深圳市罗湖区深南东路2019号东乐大厦6楼610室
联系人/董秘：廖世忠
联系方式：86-15818606213
挂牌时间：2015-11-19
做市时间：2015/11/19
最新交易日：2015/11/19
收盘价：9.36元
总股本：4010.70万股
流通股本：656.63万股
总市值：3.75亿元
做市商：华创、中信、广发
做市至今涨跌幅：0.00%
做市至今换手率：0.00%
做市至今日均成交额：1.87万元
PE_TTM：24.16
PB：5.65
PS：3.55

主营业务

公司主营转印材料（高分子膜材料）的研发、生产和销售。

竞争优势

自主开发，性价比高
对上下游具有较强的掌控能力
掌握核心技术与配方
“产品+服务”模式

行业情况

市场规模：转印行业年均增长率超20%，预计未来5-10年仍保持10%以上增长
行业生命周期：转印行业与人类物质文化生活密切相关，生命周期较长
竞争格局：外资公司处于第一梯队，万极科技等民族品牌处于第二梯队，其他内资企业处于第三梯队，行业竞争呈现差异化格局

四、大陆机电（430663）

基本信息

公司名称：大陆机电
代码：430663
地址：山东省济南市高新开发区新泺大街786号
联系人/董秘：毛映梅
联系方式：86-531-88875605
挂牌时间：2014-03-13
做市时间：2015-11-19
最新交易日：2015-11-19
收盘价：5.19元
总股本：3790.00万股
流通股本：2375.76万股
总市值：1.97亿元
做市商：申万宏源、光大
做市至今涨跌幅：-6.99%
做市至今换手率：0.20%
做市至今日均成交额：25.19万元
PE_TTM：17.07
PB：2.07
PS：1.82

主营业务

公司向客户提供生产过程全自动控制及信息化管理解决方案及配套产品。

竞争优势

拥有工业生产过程自动化控制方面的优秀人才和丰富工程经验

行业情况

市场规模：行业受“十二五”规划推动，发展潜力巨大
政策支持：推动信息化与工业化的深度融合，为节能服务企业带来发展契机
竞争格局：行业新入者竞争实力较弱，具有一定的市场先入壁垒

五、意昂股份（832609）

基本信息

公司名称：意昂股份
代码：832609
地址：福建省泉州市丰泽区刺桐西路市工商局大楼西侧润华商厦29层
联系人/董秘：郭秋榕
联系方式：86-595-22155994
挂牌时间：2015-06-09
做市时间：2015-11-19
最新交易日：2015-11-19
收盘价：6.18元
总股本：2660.00万股
流通股本：665.00万股
总市值：1.64亿元
做市商：财通、联讯
做市至今涨跌幅：47.85%
做市至今换手率：0.23%
做市至今日均成交额：6.30万元
PE_TTM：24.14
PB：4.99
PS：1.72

主营业务

公司主要从事电梯、空调的销售、安装、维修、保养业务。

竞争优势

与知名品牌长期合作的稳定性优势
在开放市场环境下公司中标能力具有优势

行业情况

市场规模：既有建筑中传统中央空调使用率高，节能型中央空调替代市场潜力巨大
行业趋势：行业同质化严重，但利润率较高，吸引新竞争者加入
竞争格局：电梯和中央空调行业安装、维保门槛不高，竞争激烈

总结

五家公司均处于新三板市场，行业分布广泛，包括电子设备、机械、纸与林木产品、互联网软件与服务、电气部件与设备等。各公司均具备一定的竞争优势，如技术研发能力、市场地位、客户资源等，但行业竞争也较为激烈，尤其是机顶盒、电梯、中央空调等市场。整体来看，部分公司处于成长阶段，具备良好的发展前景，而部分公司则面临一定的市场压力和竞争挑战。

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