2016年-数据局_毕马威：驾驭潜能-亚太地区网络替代金融基准报告_96页_3mb

亚太地区网络替代金融基准报告总结

核心内容

本报告是剑桥大学新兴金融中心、清华大学深圳研究生院和悉尼大学商学院联合发布的亚太地区网络替代金融首个年度基准研究报告。报告揭示了亚太地区网络替代金融市场的规模、增长趋势、地理分布、行业模式及监管环境，并强调了女性参与度和机构投资者的现状。

主要观点

• 市场增长迅速：亚太地区网络替代金融在2015年达到了1,028.1亿美元的规模，其中中国大陆贡献了98.9%的市场份额，即1,016.9亿美元，显示其在该区域的核心地位。
• 多样性与创新性：亚太地区的网络替代金融涵盖多种模式，包括P2P信贷、众筹、票据交易等。这些模式在不同国家和地区展现出独特的成长路径和市场特征。
• 女性参与度较高：亚太地区的网络替代金融市场中，女性在出资人和筹资人中的参与比例相对较高，尤其是在奖励模式众筹和P2P企业信贷领域。
• 监管环境差异大：亚太地区各国对网络替代金融的监管框架不一，从严格的日本和韩国到较为宽松的中国，监管对行业发展影响显著。
• 机构投资者的角色：在亚太地区，机构投资者在网络替代金融中的参与度较高，特别是在P2P企业信贷和股权模式众筹领域，而中国市场的机构参与度仍较低。

关键信息

市场规模与增长

• 2015年亚太市场总量：1,028.1亿美元，其中中国大陆占比高达98.9%，达到1,016.9亿美元。
• 中国大陆增长：P2P个人信贷、企业信贷和房地产信贷分别以年均增长率269%、425%和400%快速增长，合计支持了1295.3亿美元的贷款。
• 非中国大陆市场：2015年总量为11.2亿美元，年增长率为313%。新西兰以人均融资量最高（59.37美元），其次为澳大利亚（14.83美元）。

出资人和筹款人

• 女性参与度：在亚太地区，女性出资人占22%，筹资人占17%。奖励模式众筹和P2P个人信贷中女性出资人比例较高，分别为43%和39%。
• 中国大陆女性参与度：女性筹资人和出资人比例分别为20%和40%。P2P个人信贷中女性筹资人比例为21%，低于亚太地区平均33%。

机构投资者

• 亚太地区机构参与度：在P2P企业信贷和股权模式众筹中，机构投资者占比分别达63%和46%。
• 中国大陆机构参与度：P2P个人信贷中机构投资者仅占10%，而P2P企业信贷中机构投资者占比为3.3%，远低于亚太地区的44%。

地理分布

• 中国大陆：P2P个人信贷、企业信贷和房地产信贷主要集中在东部沿海城市，如北京、上海和深圳。
• 亚太其他国家：日本、澳大利亚、新西兰为网络替代金融主要市场，其中日本以3.6亿美元成为最大市场，澳大利亚和新西兰则以高人均融资量著称。

金融模式

• P2P信贷：是亚太地区最大的金融模式，尤其在中国市场，P2P个人信贷占主导地位，融资额达524.4亿美元。
• 众筹：奖励模式众筹在亚太地区为最大非资金回报型模式，而股权模式众筹则在非中国大陆市场有较高的融资额。
• 票据交易：在亚太地区，票据交易以年均增长率1,064%迅速增长，主要服务于中小企业。
• 资产负债表信贷：主要由平台自有资金提供，其增长速度在澳大利亚表现突出。

监管环境

• 监管多样性：亚太地区各国监管环境差异显著，部分国家（如新加坡和泰国）采用现有框架，而其他如马来西亚、新西兰和韩国则制定了专门的监管规则。
• 中国监管现状：中国网络替代金融市场仍缺乏统一监管，多数平台为非监管私募，但一些平台已在中国证券业协会注册并运营。

结论

亚太地区网络替代金融市场正处于快速发展阶段，具有显著的潜力和多样性。然而，其增长也伴随着监管、市场风险和行业成熟度方面的挑战。中国大陆作为最大的市场，其发展速度和规模远超其他地区，但机构参与度仍较低，而其他亚太国家则在监管和市场结构上展现出不同的特点。报告强调，通过深入研究和有效监管，可以更好地释放网络替代金融的潜能，推动创新和金融包容性。