2017-832685·华洋科技·公开转让说明书_129页_1mb

山西华洋吉禄科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

山西华洋吉禄科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于嵌入式计算机产品及仿真产品研发、生产、销售和服务的高新技术企业，位于太原市不锈钢产业园区。公司于2015年在新三板挂牌，股票代码待定，股票简称“华洋科技”，股票种类为人民币普通股，每股面值1.00元，股票总量为2,500万股，采用协议转让方式。公司具有军工生产资质和保密资质，主要服务于国防军工、科研及训练领域，产品符合军工质量管理体系要求。

主要观点

• 政策支持：公司受益于国家对军工信息化建设的支持，但政策变化可能带来经营风险。
• 产品质量：公司产品应用于国防军工领域，对产品质量要求极高，质量风险贯穿整个业务流程。
• 信息披露：公司对军工涉密信息进行了适当披露，符合相关法律法规。
• 客户集中度：公司对第一大客户的销售占比高达88.89%（2013年）和74.56%（2014年），存在对单一客户依赖的风险。
• 税收优惠：公司于2013年被认定为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率，但未来可能因政策变化而受到影响。
• 实际控制人风险：李贵生持有公司73.60%的股份，存在被其不当控制的风险。
• 军工资质风险：公司目前具备军工生产资质，但若发生泄密或政策变化，可能影响其持续经营。
• 短期偿债能力：公司资产负债率较高，流动比率及速动比率较低，存在短期偿债压力，但盈利能力较强，具有较强的长期偿债能力。
• 公司治理：公司治理结构健全，无重大违法违规行为，且无控股股东占用公司资金或提供担保的情况。
• 核心技术：公司拥有9项经授权的专利技术，涉及嵌入式计算机、仿真产品及检测设备等。
• 财务状况：公司2013年至2014年营业收入分别为53,984,956.06元和61,021,348.76元，净利润分别为5,920,783.45元和10,620,711.33元，盈利能力较强。

关键信息

公司基本情况

• 公司名称：山西华洋吉禄科技股份有限公司
• 注册资本：2,500万元
• 法定代表人：李贵生
• 成立日期：2007年4月30日
• 经营范围：计算机、通讯设备、电子设备软硬件的研发、组装、生产、维修；机械加工。

股权结构

• 主要股东：李贵生（73.60%）、靳春利（18.40%）、华洋管理（8.00%）
• 华洋管理：由李正（71.90%）等15名合伙人组成，出资总额400万元。

董事、监事、高级管理人员

• 李贵生：董事长、总经理
• 王桂芬：董事、财务总监
• 靳春利：董事
• 李志毅：董事
• 史聚峰：董事
• 杨延明：监事会主席
• 黄宝生：监事
• 谷斌：监事
• 王晚庆：副总经理、总工程师
• 梁沁梅：副总经理、生产部部长
• 王世军：副总经理
• 韩英：副总经理

财务数据（2013-2014）

主要产品与技术

• 主要产品：

  • 嵌入式计算机产品（包括嵌入式板卡、系统整体解决方案）
  • 仿真产品（如导弹类仿真产品）

• 核心技术：

  • 多芯多型线缆自动检测方法
  • 智能电池能量判别器
  • 武器系统训练模拟器

主要客户与供应商

• 前五名客户（2013-2014）：

  • 2013年：第一名占比88.89%，其余依次为5.00%、2.46%、2.01%、0.06%
  • 2014年：第一名占比74.56%，其余依次为13.50%、7.25%、1.62%、0.84%

• 前五名供应商（2013-2014）：

  • 2013年：采购总额占比33.28%
  • 2014年：采购总额占比35.91%

资质与合规

• 公司具备军工生产资质、保密资质及相关的保密制度，符合《军工涉密业务咨询服务安全保密监督管理办法（试行）》。
• 所有中介机构均符合军工涉密业务咨询服务资质要求，并已进行脱密处理，无泄露风险。

风险提示

• 政策风险：国家政策调整可能影响行业格局。
• 产品质量风险：军工产品对质量要求高，重大质量问题可能影响公司声誉和业务。
• 信息披露限制：军工产品相关信息需保密，披露方式符合行业惯例。
• 客户集中度：公司对单一客户依赖度较高，存在收入波动风险。
• 税收优惠变化：高新技术企业资质及税收政策变化可能影响公司盈利能力。
• 实际控制人控制风险：李贵生持股73.60%，存在不当控制的风险。
• 军工资质续期风险：若资质无法续期，将影响公司持续经营。
• 短期偿债风险：资产负债率高，流动比率低，存在短期偿债压力。

附件与机构

• 主办券商：金元证券股份有限公司
• 律师事务所：北京大成律师事务所
• 会计师事务所：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司
• 证券挂牌场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

结论

山西华洋吉禄科技股份有限公司是一家专注于军工领域嵌入式计算机产品和仿真产品的企业，具有较强的科研能力和产品质量保障。公司目前具备良好的盈利能力，但面临客户集中度高、政策风险、税收优惠变化、实际控制人控制风险、军工资质续期风险及短期偿债压力等多重风险。公司治理结构健全，无重大违法违规行为，且已通过脱密处理，确保信息披露合规。