20180920-日盛金融控股-固定收益处每日短评_2页_258kb

股市與債市總覽

核心內容總結

股價指數表現

全球主要股市指數昨日收盤表現如下：

從整體表現看，美國股市表現較弱，而亞洲股市則普遍上漲，尤其是香港與台灣。

貨幣市場動態

• USD/TWD：收盤30.793，前日收盤30.813，下跌-0.02。
• USD/JPY：收盤112.28，前日收盤112.36，下跌-0.08。
• EUR/USD：收盤1.1673，前日收盤1.1667，上漲+0.0006。
• 隔夜拆款利率：昨日收盤0.177%，前日收盤0.174%，利率穩於區間內。

市場資金偏緊，因央行存單到期挹注減少，加上中秋連假，操作心態保守。預估今日隔拆利率成交區間在0.172% ~ 0.280%之間。

債券市場分析

台債市場

• 重點券種：十年期公債A07105上漲0.67bps，收在0.8400%。
• 市場情緒：受美債利率上漲影響，交易商持券信心偏弱，十年券利率一度逼近0.85%。
• 技術面：十年券利率處於交易區間上緣，技術走勢顯示空方可能準備發動壓力，但缺乏強勁上漲動力。
• 預估區間：十年券交易區間預估在0.85% ~ 0.83%之間。

美債市場

• 重點券種：兩年期公債下跌0.81bps至2.79%，五年期公債上漲0.36bps至2.95%，十年期公債上漲0.75bps至3.06%，三十年期公債上漲0.84bps至3.21%。
• 市場情緒：短券下跌、長券上漲，市場情緒受空方壓力與通膨預期上升影響。
• 影響因素：
  • 德國十年債標售與英國CPI反彈，引發市場對通膨預期上升的擔憂。
  • 美國經濟數據顯示八月新屋開工月增率達9.2%，強化經濟前景良好。
  • 市場預期下週FOMC會議可能偏向鷹派，造成利率波動。
• 技術面：美債市場技術面壓力強大，十年券接近今年五月波段高點3.128%，買盤進場後漲幅收斂。
• 預估區間：十年券交易區間預估在3.10% ~ 3.00%之間。

重點經濟指標

昨日已公佈指標

• 美國：
  • 八月新屋開工：1.282M（前值：1.174M）
  • 八月營建許可：1.229M（前值：1.303M）

今日即將公佈指標

• 美國：
  • 上週初領失業金人數：預估210K（前值：204K）
  • 八月成屋銷售：預估5.36M（前值：5.34M）

總體評估

市場整體呈現資金偏緊與債市多空交戰的狀態。國際債市的動向對市場信心影響明顯，尤其美國經濟數據強勁與通膨預期上升，使美債利率持續走高，技術面壓力顯著。台灣債市受國際影響，情緒較為保守，但仍有逢高佈局多單的機會。整體而言，市場預期下週FOMC會議將成為重要觀察點。