2023年7月煤炭市场动态（英）-23页_891kb

煤炭市场更新报告（2023年7月）

摘要
2022年以来的三年是煤炭市场经历剧变的关键时期，从疫情到俄乌冲突引发的能源危机，市场波动剧烈。2023年相比2022年的多重压力有所缓解，但未来仍面临不确定性。报告对2022年全年、2023年上半年与全年展望以及2024年趋势进行了分析，以解答煤炭需求何时开始结构性下降的关键问题。

一、煤炭需求变化

全球需求趋势

• 2022年全球煤炭需求创历史新高，达83亿吨，主要因全球经济增长缓慢但煤炭供应充足且比燃气更经济。
• 电力需求支撑了全球煤炭发电量连续两年增长，但结构性调整导致欧美地区需求下降，新兴经济体需求强劲。

各国需求表现

• 中国：2022年需求增长4.6%至45亿吨，发电量持续增长，非电力需求也在扩大。2023年因水电不足推升了燃煤电厂依赖。
• 印度：2022年需求增长超8%，成为世界第二大煤炭消费国（仅次于中国）。
• 印尼：2022年煤炭需求激增，增长36%。

二、煤炭供应变化

全球产量趋势

• 2022年全球煤炭产量创下历史新高，达86亿吨，中国、印度和印尼为主要增长点。
• 全球煤炭供给受制裁、基础设施问题和极端天气影响，部分国家产量受限。

各国产量数据

• 中国：2022年产量达历史新高，达48亿吨，持续追赶五年计划目标。
• 印度：2022年产量增长12%至9.2亿吨，政府提出10亿吨目标。
• 俄罗斯：受制裁影响，2022年产量基本稳定，但受限于铁路运输瓶颈。

三、煤炭贸易分析

2022年煤炭贸易出现显著重构，主要原因包括：

• 俄罗斯制裁导致的路线中断，欧洲对俄煤进口限制。
• 澳大利亚、印尼成为主要供应国。

2023年贸易趋势重回疫情前水平，预计总贸易量与2019年接近。

四、煤炭价格分析

价格飙升与回落

• 在俄乌冲突和极端天气共同作用下，2022年煤炭价格达到历史新高。
• 随后欧洲经济衰退与新增供给到来让价格回落50%以上。
• 新加坡和中国港口价格如今接近一年前水平。

其他价格特征

• 高卡煤炭价格异常强势，甚至一度超过冶金煤。
• 尽管有多重因素影响，但结构性问题依然存在。

五、未来展望

报告预测：

• 2024年煤炭需求维持在较高水平，但增长乏力，预计将小幅下跌0.1%。
• 欧美地区需求趋弱，亚洲仍是全球煤炭消费大佬。
• 到2024年，美国和欧洲在全球煤炭消费中的占比将从40%下降至8%以内。

尽管国际组织呼吁推进清洁能源，但政策和气候因素将共同决定煤炭长期走势。

结论
当前全球煤炭处于结构性不均衡状态：一方是消费持续稳定但排放量居高的现实；另一方是在政策转型压力下的供给与价格不确定性。煤炭作为碳排放最大的单一来源，若全球煤炭消费不能早日下降，气候目标将越来越难实现。