20250916-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

市场表现

涨跌幅概览

• 当日：创业板指(+1.51%)、沪深300(+0.24%)涨幅最大；上证50(-0.20%)、中证500(-0.15%)跌幅最大。
• 当月：创业板指(+6.09%)和中证500(+1.33%)涨幅领先；上证50(-0.47%)和中证1000(-0.31%)跌幅较大。
• 当年：创业板指(+43.17%)涨幅最强；上证50(10.35%)涨幅最弱。

均线支撑

所有指数均位于均线支撑位以上。创业板指突破250日高位；沪深300和创业板指各均线支撑充分。

资金与交易量

• 交易占比：沪深300(27.22%)，中证2000(21.55%)，中证1000(21.09%)最高。
• 换手率：中证2000(4.39%)最高，创业板指(3.52%)其次。

收益分布

• 峰度正偏离：创业板指(0.37)最高；中证2000(0.00)最弱。
• 偏度（正偏态）：创业板指(2.42)最大；中证2000(2.03)最小。

风险溢价与估值

风险溢价

• 分位值：创业板指(83.97%)、沪深300(63.02%)风险溢价分位值高；
• 上证50(42.38%)、中证500(41.98%)分位值低。
• 均值复归明显，波动率在2024年9月与2025年4月显著抬升。

PE-TTM

• 分位值：
  • 中证500(99.92%)和中证全指(97.52%)处于高估值区域；
  • 沪深300(83.22%)、创业板指(59.09%)位于低估值区。
• 历史对比显示中证500与全指分位值远高于危险标准(80%)，创业板指近年来PE-TTM分位值创新高。

股债性价比

• 各指数PE-TTM的倒数与国债收益率差居中，中证500(23.16%) 低于20%分位危险阈值，其余指数未见显著高估。

股息率与破净率

股息率

• 当前分位值：
  • 创业板指(64.71%)、中证1000(43.22%)分位值高；
  • 中证500(14.88%)、中证2000(13.88%)分位值低。
• 近1年均值多低于往年水平，红筹股与低估值板块贡献主要分红。

破净率

• 当前水平：上证50(20.0%)、沪深300(16.0%)破净率高，中证2000(3.3%)、创业板指(1.0%)较低。
• 破净个股数与占比自2024年9月以来先降后升，存在估值修复可能。

免责声明

• 报告仅基于历史数据和统计分析，不涉及市场预测或个股推荐。
• 分析存在数据、模型风险，投资者需自主决策。