2015-08-28-上交所-东方电气半年报_146页_869kb

东方电气股份有限公司2015年半年度报告总结

核心内容概述

东方电气股份有限公司（股票代码：600875、1072）在2015年上半年面临严峻的市场环境，国内电力市场增速放缓，发电设备产能过剩，市场竞争加剧，导致公司销售收入和利润显著下降。公司同时进行了一系列内部管理优化和业务结构调整，以应对市场变化并提升发展质量。

主要观点

• 经营情况：公司实现了“时间过半产量过半”的目标，但营业收入和净利润同比大幅下降。
• 财务状况：公司资产总额略有下降，但股东权益有所增加，资产负债率下降，财务状况有所改善。
• 市场拓展：公司积极拓展国内外市场，特别是“一带一路”相关项目，出口订单占比为21.9%。
• 内部管理：公司加强成本管控、集中采购和项目管理，优化资源配置，提升管理效率。
• 可转债转股：公司2014年发行的40亿元可转债已全部转股，导致总股本增加。

关键信息

一、财务数据摘要

• 营业收入：182.05亿元，同比下降4.10%
• 归属于上市公司股东的净利润：1.68亿元，同比下降79.94%
• 扣除非经常性损益的净利润：1.57亿元，同比下降80.40%
• 经营活动产生的现金流量净额：-9.96亿元，同比下降855.51%
• 归属于上市公司股东的净资产：227.82亿元，同比增长16.57%
• 总资产：828.74亿元，同比下降2.76%

二、主要财务指标

• 基本每股收益：0.08元，同比下降80.95%
• 稀释每股收益：0.08元，同比下降80.95%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.07元，同比下降82.50%
• 加权平均净资产收益率：0.83%，同比下降3.82个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：0.78%，同比下降3.66个百分点

三、非经常性损益项目

• 非流动资产处置损益：-904,880.66元，同比下降76.35%
• 政府补助：3,749.59万元，同比下降13.43%
• 交易性金融资产公允价值变动损益：3,157.72万元，同比增加1,347.30%
• 其他营业外收入和支出：-3,703.00万元，同比下降10,481.01%
• 所得税影响额：-1,805.17万元，同比下降174.90%
• 少数股东权益影响额：-1,710.20万元，同比下降174.34%
• 合计非经常性损益：1,137.63万元，同比下降70.18%

四、主营业务分析

• 清洁高效发电设备：营业收入120.94亿元，同比增长1.73%，毛利率10.94%，同比下降6.16个百分点
• 新能源：营业收入18.77亿元，同比下降13.11%，毛利率11.47%，同比下降1.11个百分点
• 水能及环保设备：营业收入10.34亿元，同比下降47.69%，毛利率9.87%，同比下降4.55个百分点
• 工程及服务：营业收入28.28亿元，同比增长0.52%，毛利率17.12%，同比上升4.18个百分点

五、市场订单情况

• 新增订单：216亿元，其中出口订单约47亿元，占21.9%
• 在手订单：1,241亿元，其中高效清洁能源占62.9%，新能源占14.8%，水能及环保占6.7%，工程及服务占15.6%

六、现金流情况

• 经营活动产生的现金流量净额：-9.96亿元，同比下降855.51%
• 收回投资收到的现金：7,978.15万元，同比增长104.50%
• 购建固定资产支付的现金：1.89亿元，同比下降57.23%
• 投资支付的现金：2,362.72万元，同比下降53.67%
• 分配股利、利润或偿付利息支付的现金：7,185.41万元，同比下降83.38%

七、资产负债情况

• 资产总额：828.74亿元，同比下降2.76%
• 负债总额：591.56亿元，同比下降8.66%
• 资产负债率：71.38%，同比下降4.6个百分点
• 一年内到期的金融机构借款：25.42亿元
• 银行借款：以人民币为主，固定利率借款为27.87亿元
• 资产抵押：1.44亿元，用于东方电气集团财务有限公司借款

八、募集资金使用情况

• 募集资金总额：40亿元，来源于2014年可转债发行
• 已使用募集资金总额：2.35亿元
• 尚未使用募集资金总额：16.18亿元，主要用于海外EPC及BTG项目和研发能力提升项目

九、关联交易情况

• 持续关联交易：与东方电气集团及其下属企业签订多份框架协议，涵盖采购、销售、服务、物业及财务服务
• 关联交易金额：2015年6月30日实际发生总额为12.10亿元，未超过年度上限

十、股份变动情况

• 总股本：由20.04亿股增加至23.37亿股，新增股份为3.33亿股，来源于可转债转股
• 股份结构：A股占比41.34%，H股占比14.55%，其余为其他股份

十一、股东情况

• 股东总数：185,466户
• 前十大股东：主要为东方电气集团、基金公司及个人投资者
• 前十大无限售条件股东：同样包括东方电气集团及多个基金公司
• 控股股东：未发生变更，仍为中国东方电气集团有限公司

总结

2015年上半年，东方电气在国内外电力市场需求低迷的背景下，积极应对，通过加强内部管理、拓展市场、优化资源配置等措施，努力维持经营稳定。尽管营业收入和净利润有所下滑，但公司通过提升工程及服务板块的毛利率、完成可转债转股、优化财务结构等举措，推动了公司的发展质量提升。同时，公司继续推进国际化战略，尤其是在“一带一路”相关项目中取得了一定进展。