2022-03-07-荣大-关于无实控人公司为稳定股价承诺的案例研究_8页_869kb

无实控人公司稳定股价承诺案例分析总结

问题描述

科创板IPO中，无实控人公司的股价稳定承诺机制及法律依据分析。

法律法规依据

1. 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》：明确要求充分披露各类承诺，包括稳定股价措施和承诺。
2. 《上海证券交易所科创板股票首次公开发行上市审核问答》：对无实控人公司的认定提出实务要求，并要求发行人的实际控制人认定需结合公司章程、股东会议及实际运营情况综合判断。

相关案例分析

1. 案例参考（A公司、B公司、C公司）：

   • 均披露无实控人风险及股价稳定预案；
   • 主体包括发行人、主要股东、董事和高管，共同承诺启动股价稳定措施；
   • 措施启动条件为股票收盘价连续低于每股净资产。

2. 股价稳定措施顺序（三个案例均一致采用）：

   1. 公司回购股份；
   2. 控股股东增持；
   3. 董事（非独立董事）及高管增持。

总结建议

1. 预案制定：公司应结合自身情况，制定并通过股东大会审议《上市后三年内稳定股价预案》。
2. 触发机制：明确股价稳定措施的启动条件，如首三年内股票收盘价低于每股净资产。
3. 履行顺序：优先公司回购，其次控股股东增持，最后由董监高增持，并明确各方责任与具体执行方式。