2021-08-08-招商银行-智能家居行业研究报告_行而不辍_未来可期_24页_2mb

智能家居行业研究报告总结

核心内容概述

智能家居行业正处于从单品走向全屋智能的长期发展过程中。该行业通过物联网、云计算、人工智能等技术对传统家居进行智能化升级，以提供便捷、舒适、健康、安全、环保的智能居住体验。未来国内智能家居市场空间预计将达到万亿级别，消费升级是长期驱动力。

主要观点

• 智能家居品类划分：智能家居可分为六大类，包括智能大家电、智能小家电、智能家庭安防、智能连接控制、智能光感、智能家庭能源管理。
• 发展阶段分类：根据市场渗透率、用户需求度等因素，智能家居可分为成长期、成熟期和待观察三类。
• 市场趋势：全屋智能是智能家居的终极目标，尽管目前仍处于发展初期，但其实现的确定性很高。
• 主要企业：国内智能家居行业由小米、华为、欧瑞博等核心企业主导，其中小米和华为在C端市场表现突出，欧瑞博在B端市场领先。

关键信息

1. 智能家居市场概况

• 2017年市场规模为2500亿元，预计2025年将突破8000亿元，年复合增长率达15.8%。
• 2019年，智能大家电市场规模达2450亿元，占整体市场的65.7%，而智能光感市场仅99亿元，占比2.7%。
• 智能家庭安防、智能光感、部分智能小家电处于成长期，增速较高；智能大家电、部分智能小家电、智能连接控制处于成熟期，增速平稳；智能家庭能源管理则处于待观察阶段。

2. 成长期品类分析

智能家庭安防

• 智能门锁是典型成长期单品，2018年产量约1430万套，2020年预计需求量达3200万套。
• 国内智能门锁市场渗透率仅为7%，远低于日本、韩国等国家。
• 市场竞争格局中，智能家居生态链企业（如小米、欧瑞博）具有较强竞争力。

智能光感

• 智能照明和智能窗帘是主要品类，2019年市场规模为99亿元。
• 传统照明企业（如欧普）和小米等新兴企业（如小米Yeelight）在智能照明领域占据优势。
• 智能窗帘市场预计未来将保持30%以上的增速，随着5G和AIoT技术发展，将加速智能化进程。

智能小家电

• 洗碗机是成长期典型单品，2018年国内渗透率仅5%，远低于欧美国家。
• 天猫数据显示，90后用户已成为洗碗机消费主力，推动市场增长。
• 行业参与者众多，但西门子和美的占据主要市场份额。

3. 成熟期品类分析

智能大家电

• 智能电视是典型成熟期单品，2019年智能电视份额达到50%，2020年渗透率超过90%。
• 小米等新兴品牌凭借技术优势和高性价比，对传统品牌形成挤出效应。
• 智慧屏成为智能电视的新趋势，华为、小米等企业具备明显优势。

智能小家电

• 扫地机器人是成熟期典型单品，2019年行业增速由40%降至-9%，因渗透率提升和技术创新不足。
• 科沃斯仍占据主要市场份额，小米、石头、美的等品牌市场份额逐年提升。

智能连接控制

• 智能音箱是核心品类，2019年出货量达4589万台，2020年出货量下降至3676万台。
• 阿里巴巴、百度、小米占据市场主导地位，合计出货量占比超95%。
• 尽管市场趋于稳定，但随着全屋智能发展，未来可能引入更多新单品。

4. 全屋智能发展趋势

• 全屋智能是智能家居的终极目标，需要实现设备间的互联互通、统一标准、无线充电和先进的人机交互能力。
• 当前受三大因素限制：硬件标准不统一、无线充电技术尚不成熟、人机交互能力不足。
• 随着5G、AIoT、云计算、边缘计算等技术发展，这些限制因素将逐步改善，全屋智能的实现是长期确定性趋势。

5. 国内智能家居发展优势

• 技术层面：中国智能家居专利总量截至2019年达45695件，其中发明专利占比63.3%，位居全球第一。
• 产业层面：2020年6月，我国相关企业数量达13.3万家，其中87.39%为正常经营状态，新增企业数量达11302家。
• 核心企业：
  • 小米：主打C端市场，通过生态链布局全屋智能，具有强大的软件、线上渠道和品牌优势。
  • 华为：自主研发分布式物联网操作系统HiLink，与第三方企业合作共建生态。
  • 欧瑞博：专注B端市场，与房地产企业合作，提供全屋智能整体交付方案，处于行业领先地位。

业务建议与风险提示

• 业务建议：关注成长期品类如智能家庭安防、智能光感和智能小家电，把握消费升级趋势，推动全屋智能发展。
• 风险提示：需警惕技术瓶颈、市场竞争加剧、用户接受度不一等因素，建议持续跟踪行业动态及技术演进。

结论

智能家居行业正在经历从单品到全屋智能的转型，未来市场空间广阔，消费升级是长期驱动力。尽管目前仍面临技术、标准和用户习惯等方面的挑战，但随着技术发展和政策支持，全屋智能将成为趋势。国内企业在该领域已具备领先优势，未来有望在全球市场中占据重要地位。