智能家居行业研究报告：行而不辍，未来可期-20210806-招商银行-24页_2mb

智能家居行业研究报告总结

核心内容概述

智能家居行业正处于从单品走向全屋智能的长期发展过程中，未来市场空间有望达到万亿级别。行业涵盖六大品类，包括智能大家电、智能小家电、智能家庭安防、智能连接控制、智能光感和智能家庭能源管理。各品类因发展特性不同，被划分为成长期、成熟期和待观察期。消费升级是推动全屋智能发展的长期驱动力，而技术进步和政策支持则为全屋智能的实现提供了基础保障。

主要观点

1. 智能家居发展分阶段

• 智能家居雏形阶段（2000~2010）：设备自动运行，如家电、窗帘、车库门等，减少用户体力劳动，但智能性较低。
• 智能家居单品阶段（2011~2016）：单品逐步出现，如智能电视、智能门锁、智能照明，但互联互通能力弱。
• 单品物联阶段（2017年起）：通信技术提升，单品互联增强，智能音箱等产品开始爆发。
• 全屋智能阶段（2021年起）：软硬件一体化，操作系统如华为鸿蒙、谷歌Fuchsia发布，标志着全屋智能的正式起步。

2. 市场规模与增长趋势

• 2017年：市场规模为2500亿元，预计2025年将突破8000亿元，年复合增长率约15.8%。
• 智能大家电：市场规模最大，2019年达2450亿元，占65.7%，如智能电视渗透率已达59%。
• 智能小家电：部分品类如扫地机器人、洗碗机处于成长期或成熟期，其中扫地机器人2019年增速下降至-9%，洗碗机2020年零售量达191.9万台，同比增长31%。
• 智能家庭安防：需求度最高，智能门锁是典型，2020年需求量预计达3200万套，国内渗透率仅为7%。
• 智能连接控制：以智能音箱为代表，市场趋于稳定，2019年出货量达4589万台，2020年下降至3676万台。

3. 品类发展阶段分析

4. 主要企业分析

• 小米：在C端市场具有显著优势，生态链模式推动全屋智能发展，2020年智能门锁销量占国内30%。
• 华为：主打自主研发，构建分布式物联网操作系统，HiLink平台吸引第三方企业加入，发展全屋智能生态。
• 欧瑞博：专注B端市场，主攻房地产开发商，全屋智能解决方案在高端住宅市场表现突出，2020年B端市场增速超100%。

关键信息

技术发展与挑战

• 5G：推动物物互联，降低通信成本，提高稳定性，渗透率和潜力均为★★★。
• AIoT：包括智能语音、人脸识别、深度学习等，有助于实现自主判断和“智慧”升级，渗透率★，潜力★★★。
• 物联网（IoT）：NB-IoT技术实现规模化应用，促进设备互联，渗透率★★★，潜力★★。
• 云计算与边缘计算：提升数据处理与存储能力，支撑全屋智能系统运行，渗透率★★，潜力★★★。

技术瓶颈与改善方向

• 硬件标准不统一：各品牌和单品之间兼容性差，需统一标准。
• 无线充电技术不成熟：有线充电带来布线复杂、安全隐患等问题，无线充电是未来方向。
• 人机交互能力不足：需提升多设备联动、手势交互、跨屏幕交互等能力。

政策与市场环境

• 国家政策支持智能家居发展，2018年和2020年陆续发布相关国家标准，推动行业规范化。
• 2019年国内智能家居专利总量达45695件，发明专利占比63.3%，全球领先。
• 2020年6月，国内经营范围包含智能家居相关的企业数量达13.3万家，其中正常经营占比87.39%。

业务建议与风险提示

• 业务建议：关注成长期品类如智能家庭安防、智能光感、智能小家电，尤其在洗碗机、智能门锁、智能音箱等方向。
• 风险提示：全屋智能仍面临技术、标准和用户习惯等多重挑战，需持续关注技术演进与市场变化。

总结

智能家居行业正从单品向全屋智能演进，未来市场潜力巨大，技术与政策支持为其发展提供了坚实基础。不同品类发展不均衡，需关注其阶段性特征与增长潜力。小米、华为、欧瑞博等企业在C端与B端市场均具备较强竞争力，行业格局将在长期发展中不断演变。