20260318-五矿期货-黑色期权早报_14页_7mb

黑色期权市场总结

核心内容概述

本报告汇总了FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SF（硅铁）、SM（锰硅）等黑色期权品种的市场数据与策略建议，重点分析了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率水平以及压力支撑位等关键指标，为投资者提供了方向性与波动性策略参考。

各期权品种核心数据

FG（玻璃期权）

• 标的合约：FG605
• 最新价：1094元
• 涨跌幅：-1.97%
• 成交量：860,219手（较前日减少465,911手）
• 持仓量：985,969手（较前日增加5,796手）
• 隐含波动率：加权隐波率50.33%，年平均隐波率37.68%，HISV20为27.02%
• 压力支撑位：压力位1660，支撑位1000
• 持仓量PCR：0.659，位于近一年来的95.51%水位

I（铁矿石期权）

• 标的合约：i2605
• 最新价：816.5元
• 涨跌幅：+1.80%
• 成交量：210,056手（较前日减少109,973手）
• 持仓量：461,728手（较前日增加2,876手）
• 隐含波动率：加权隐波率26.80%，年平均隐波率22.82%，HISV20为14.87%
• 压力支撑位：压力位900，支撑位700
• 持仓量PCR：0.8487，位于近一年来的3.27%水位

RB（螺纹钢期权）

• 标的合约：rb2605
• 最新价：3148元
• 涨跌幅：+0.41%
• 成交量：592,481手（较前日减少143,412手）
• 持仓量：1,549,530手（较前日减少24,530手）
• 隐含波动率：加权隐波率20.49%，年平均隐波率17.21%，HISV20为8.53%
• 压力支撑位：压力位3550，支撑位3000
• 持仓量PCR：0.5123，位于近一年来的34.29%水位

SA（纯碱期权）

• 标的合约：SA605
• 最新价：1243元
• 涨跌幅：-1.42%
• 成交量：791,411手（较前日减少365,110手）
• 持仓量：964,268手（较前日减少3,395手）
• 隐含波动率：加权隐波率45.46%，年平均隐波率32.35%，HISV20为24.40%
• 压力支撑位：压力位1740，支撑位1100
• 持仓量PCR：0.3756，位于近一年来的77.96%水位

SF（硅铁期权）

• 标的合约：SF605
• 最新价：5928元
• 涨跌幅：+0.50%
• 成交量：121,759手（较前日增加2,874手）
• 持仓量：180,530手（较前日增加8,393手）
• 隐含波动率：加权隐波率25.30%，年平均隐波率22.53%，HISV20为13.94%
• 压力支撑位：压力位6500，支撑位5500
• 持仓量PCR：0.7335，位于近一年来的57.55%水位

SM（锰硅期权）

• 标的合约：SM605
• 最新价：6240元
• 涨跌幅：+0.84%
• 成交量：239,710手（较前日增加88,137手）
• 持仓量：364,105手（较前日减少646手）
• 隐含波动率：加权隐波率30.37%，年平均隐波率22.33%，HISV20为13.40%
• 压力支撑位：压力位6500，支撑位5900
• 持仓量PCR：0.466，位于近一年来的14.29%水位

主要观点与策略建议

方向性策略

• FG：无
• I：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_I2605C780和S_I2605C830
• RB：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_RB2605C3100和S_RB2605C3200
• SA：无
• SF：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_SF2605C5800和S_SF2605C6000
• SM：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_SM2605C6200和S_SM2605C6300

波动性策略

• FG：建议构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_FG2603P1020和S_FG2603C1140
• I：无
• RB：建议构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，如S_RB2605P2950和S_RB2605C3200
• SA：建议构建做空波动率组合策略，如S_SA2605P1140和S_SA2605C1300
• SF：不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）
• SM：由于地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）

关键信息总结

• 市场趋势：FG、SA、SM合约价格小幅下跌，I、RB合约价格小幅上涨，整体黑色系期货市场呈现震荡态势。
• 成交量与持仓量变化：FG、I、SA、SM合约成交量普遍下降，RB成交量略有回升，但持仓量整体波动较小。
• 隐含波动率：各品种隐含波动率均高于年平均水平，显示市场对未来价格波动的预期偏高。
• 压力支撑位：各品种压力位与支撑位差距较大，FG压力位1660，支撑位1000；I压力位900，支撑位700；RB压力位3550，支撑位3000；SA压力位1740，支撑位1100；SF压力位6500，支撑位5500；SM压力位6500，支撑位5900。
• 持仓量PCR：FG、I、RB、SM持仓量PCR均高于历史平均水平，显示市场看涨情绪较强，而SA和SF持仓量PCR相对较低。

风险提示与免责声明

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