20240314-兴证期货-期权日度报告_9页_699kb
报告摘要
- 报告日期：2024年3月14日，周四。
- 中长期市场展望：股市流动性风险基本出清，人工智能和高股息低估值蓝筹板块发力，大小风格轮动上涨；金融和商品期权整体呈现震荡走势。
- 金融选项分析：
- 成交活跃度下降，期权成交PCR值环比上升，表明空头情绪短期上升。
- 隐含波动率连续下降，品种间隐波差收窄至上证50与中证1000期权95个百分点，skew偏度指数高位（约107），沽购期权溢价率偏斜显著。
- 策略建议：关注空vega策略或逢回调卖出看跌期权，符合波动率均值回归特征。
- 商品选项分析：
- 铜铝期权成交PCR低、隐波低位，呈震荡行情。
- PTA期权成交PCR偏高，空头情绪短期上扬。
- 黄金期权成交PCR回升，金价上涨后面临阻力。
- 豆粕期权成交PCR低，空头情绪消退，预期震荡反弹。
- 市场数据：北向资金净买入1567亿元，市场成交额超1万亿元，显示资金流入强劲，但短期价格波动风险仍存。
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