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总结：CEBS关于跨境集团联合评估与资本充足性决定的咨询文件（CP39）的回应

核心内容

Deutsche Bank AG 对 CEBS 发布的咨询文件 CP39 表示欢迎，并总体支持其提出的联合评估与资本充足性决定的指导方针。公司认为 CP39 是建立统一监管框架的重要一步，有助于提升跨境集团监管的一致性和效率。同时，Deutsche Bank 提出了若干具体建议，以进一步完善文件内容，确保其在实践中有效执行。

主要观点

• 监管框架的标准化：Deutsche Bank 支持建立标准化的联合评估和决策机制，认为这有助于提升监管透明度和一致性。
• 联合评估的决策权：强调监管学院（supervisory college）应具备明确的决策权，确保评估结果对所有成员具有约束力，并作为现场检查的基础。
• 反馈机制的重要性：建议在文件中明确要求将评估结果反馈给银行，以确保银行能够理解监管依据并据此调整其业务模式和风险管理策略。
• 监管协调与沟通：认为 EBA 在确保不同监管机构间的一致性方面应发挥更强的协调作用，避免监管重叠和冲突。

关键信息

一般性评论

1. 监管工具的多样性：当前监管过度依赖资本和流动性要求，应更广泛地考虑其他监管工具。
2. 会议结构与主题议程：建议由整合监管者（consolidating supervisor）主导会议，并设定明确的议题议程，以提高决策效率。
3. ICAAP 的协调：建议统一 ICAAP 的提交频率和时间，以减少重复工作并提高协调性。
4. 集团层面的 ICAAP：强调集团层面的 ICAAP 应优先于本地监管机构的评估，确保比例性原则的实施。
5. 避免“一刀切”方法：建议监管框架应具有灵活性，以适应不同银行和集团的实际情况。
6. 集团层面的资本与流动性评估：指出应考虑集团整体的资本和流动性状况，而非孤立评估各个法律实体。
7. “活体文件”（Living Wills）的统一性：反对各监管机构对“活体文件”提出不同的要求，主张统一标准以避免管理混乱。

详细评论

1. 额外资本层级：

   • 支持将混合资本和或有资本纳入 Tier 1 资本工具。
   • 建议将混合资本占比设为 Tier 1 的 20%。
   • 强调需保持一定的管理灵活性以设计合适的触发机制。

2. 流动性要求：

   • 建议采用统一的流动性数据报告格式，以减少重复。
   • 提出应明确引用 CEBS 2009 年发布的《流动性身份卡》指南。
   • 指出目前流动性监管要求尚未有效协调，建议加强统一性。

3. 压力测试：

   • 反对 CP39 与 CP31、CP32 内容重复，建议引用 CP32 并要求机构按其标准评估整体压力测试计划。
   • 建议将 Guideline 9 改为一般性压力测试指南，不特别针对资本规划。
   • 建议删除 Guideline 19 中关于额外宏观压力测试的条款，因其可能增加监管负担。

4. 本地资本要求：

   • 指出本地资本要求应考虑集团分散化带来的益处，但需依赖独立的经济资本模型，这对全球机构来说成本过高。
   • 建议监管机构应认可集团层面的对冲措施，避免对本地实体的过度监管。

5. 业务模型与组织结构：

   • 建议 EBA 确保监管学院不干预银行的业务模型，仅关注组织结构与风险管理的适配性。