20251107-建信期货-金融期货周报_26页_7mb

股指期货周报总结 (2025年11月7日)

• A股回顾：10月以来A股震荡运行。11月前5日，A股全A指数累计上涨0.62%，沪深300指数、上证50指数、中证1000指数分别上涨0.82%、0.89%、0.47%。
• 主要宽基指数表现：上证指数涨1.08%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.65%。市场风格上，周期、稳定板块领涨。
• 市场展望：短期指数有震荡趋势，关注量能修复情况和关键技术压力位。市场风格建议“哑铃策略”，均衡配置沪深300与中证500。

国债期货周报总结

• 市场回顾：本周国债期货整体表现偏弱，受A股回暖和央行购债消息影响，基差缩小。十年国债期货主力合约收盘116.11，基差偏高。
• IRR与基差策略：多数品种正套空间存在，非CTD合约反套机会较少；基差略有收敛趋势，建议关注做空基差策略。跨期限价差收窄，跨品种做平策略性价比较高。
• 市场展望：央行重启国债买卖操作支撑市场底部，若经济数据不及预期，宽松预期有望升温，可逢低布局。

航运指数分析

• 市场表现：本周EC期货主力合约下跌3.7%，现货运价报价下调，多头减仓。
• 集运基本面：供给端运力持续扩大，欧洲运力仍处于较高的旺季水平，潜在运力供给压力较大。需求面宏观经济数据未见明显好转，需求修复有限。
• 市场展望：触底回升趋势延续，但实际涨价幅度受限；建议逢低做多12月份合约。

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