20260114-国信证券_香港_-资讯日报_美国12月核心CPI升幅低于预期_8页_740kb

股票市场概览总结

核心内容

2026年1月13日，全球主要股市呈现结构性分化，港股、美股及日股各有表现。整体市场情绪受到地缘政治风险、美联储政策预期及行业动态影响，出现避险情绪升温、部分板块回调及新兴行业上涨的态势。

港股市场表现

指数表现

• 恒生指数收涨0.90%，恒生科技指数收涨0.11%，恒生国企指数收涨0.71%。
• 年初至今涨幅分别为4.75%、6.41%和4.17%。

板块动态

• 防御型板块走强：黄金、石油等板块表现活跃。
  • 黄金及贵金属板块：集海资源涨超13%，大唐黄金涨8%。受美联储独立性及地缘政治风险影响，现货黄金突破4630美元/盎司，现货白银站上86美元/盎司。
  • 石油股：中海油田服务涨3.65%，中国海洋石油涨2.58%，中国石油股份涨1.36%。中东紧张局势及俄罗斯供应中断风险支撑板块情绪。
• 生物医药板块：药明康德、泰格医药、荣昌生物等个股涨幅显著。药明康德上调全年业绩指引，凸显经营韧性。
• 汽车股：零跑汽车、长城汽车、小鹏汽车等个股上涨，受益于中欧电动汽车案磋商进展及出口预期提升。
• 科技题材回调：商业航天、脑机接口等前期热门板块集体回落，亚太卫星、中国技术集团、南京熊猫电子股份、脑动极光等个股跌幅明显。

美股市场表现

指数表现

• 标普500指数收跌0.19%，纳斯达克指数收跌0.10%，道琼斯工业指数收跌0.80%。
• 年初至今涨幅分别为1.73%、2.01%和2.35%。

板块动态

• 金融板块领跌：摩根大通下跌4.23%，受信用卡利率上限方案及Apple Card相关拨备拖累。
• 科技股分化：英特尔大涨7.3%，创近两年新高；特斯拉、微软、亚马逊、Meta等个股下跌。
• 行业亮点：
  • 波音上涨2%，净订单达1173架，超越空客。
  • 莫德纳大涨17.1%，更新产品进展并上调营收预期。
  • Revvity上涨6%，预计2025年利润将超预期。
• 中概股表现：纳斯达克中国金龙指数收跌1.86%，拼多多、蔚来、小鹏汽车等个股跌幅超过3%。

日股市场表现

指数表现

• 日经225指数收涨3.10%，突破53,000点；东证指数上涨2.41%。
• 年初至今涨幅分别为6.38%和0.00%。

板块动态

• 防务类股票强势：川崎重工、IHI、三菱重工等个股涨幅显著，受益于日本国内政局变化及财政刺激预期。
• 人工智能与半导体板块走强：受美国半导体股上涨带动，相关日本股票如Lasertec、东京电子等表现亮眼。
• 利率上升预期：10年期国债收益率升至2.16%，创27年新高，市场认为若政策有效推动增长，利率上升可被消化。
• 银行股上涨：瑞穗金融集团、三菱日联金融集团等银行股因利息收入预期上涨获得支撑。

全球宏观动态

• 美国通胀下行：12月核心CPI同比升幅追平四年来最低水平，强化市场对2026年降息的预期。
• 美国预算赤字收窄：受益于关税收入大增，2025年预算赤字降至近1.7万亿美元。
• 格陵兰独立问题：格陵兰总理暗示暂时搁置独立计划，特朗普可能采取行动。
• 中国贸易数据：预计12月进出口增速放缓，但贸易顺差略有扩大。
• 中加经贸互动：加拿大总理将访华，双方或在油菜籽及电动汽车领域互作让步。

行业资讯

• 摩根大通：第四季度投行业务收入下滑，CEO戴蒙强调需增加支出以保持竞争力。
• Meta：计划将AI智能眼镜产能翻倍，年产量或达2000万副。
• 中国商务部：对美进口太阳能级多晶硅继续征收反补贴税，期限为5年。
• 快手：12月可灵AI年化收入运行率达2.4亿美元。

重点图表

• 表1：美股成交额前十：英伟达、特斯拉、微软等公司成交额居前。
• 表2：日股成交额前十：铠侠、爱德万测试、软银等公司表现突出。
• 表3：纳斯达克中国金龙指数成交额前十：阿里巴巴、百度、京东等中概股成交额较高。
• 图1：南下资金净买入：显示近期南下资金对港股的净买入情况。
• 图2：美国国债收益率走势：呈现上升趋势。
• 图3：美元指数走势：美元指数波动较大。
• 图4：黄金现货美元走势：黄金价格创历史新高。
• 图5：美元兑人民币走势：美元兑人民币汇率有所波动。
• 图6：美元兑日元走势：美元兑日元汇率呈现上升趋势。

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总结

综上所述，全球股市在1月13日呈现结构性分化，港股防御型板块走强，美股受金融板块拖累而下跌，日股则因政策预期及行业利好而上涨。市场情绪受地缘政治风险、美联储降息预期及行业动态影响显著。投资者需关注政策变化、行业趋势及资金流动，以把握市场动向。