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粤开证券投资策略报告总结（2021年9月6日）

核心内容概览

本报告为粤开证券首席策略分析师陈梦洁于2021年9月6日发布的《【粤开策略】每日数据跟踪-20210906》，内容涵盖当日股市表现、板块轮动情况、资金流动分析及设立北京证券交易所对券商板块的影响。报告还对投资策略进行了建议，并提供了相关风险提示与免责声明。

主要观点

1. 市场表现

• 三大指数上涨：沪指上涨1.12%，深证成指上涨2.59%，创业板指上涨4.06%，整体市场情绪积极。
• 申万一级板块表现：
  • 上涨板块：医药生物、汽车、食品饮料
  • 回调板块：房地产、银行、综合
• 概念板块表现：
  • 上涨概念：CRO、医疗服务、血液制品
  • 回调概念：光伏屋顶、新能源、光伏

2. 资金流动

• 成交额放量：两市成交额约14261亿元，较上一交易日有所增加。
• 北向资金流入：北上资金净流入约33.81亿元，显示外资对A股市场的信心增强。
• 资金来源分析：
  • 非两融个股成交额增幅较大（18.3%），表明散户资金活跃度提升。
  • 场内资金换仓和板块轮动也对成交额有所贡献。

3. 楼市资金流入解析

• 政策背景：在“房住不炒”基调下，房地产投资机会减少，股市吸引力上升。
• 资金流向：楼市资金流入股市，增加了市场流动性，但也可能放大波动性。
• 市场影响：
  • 市场流动性改善，推动板块轮动加快。
  • 建议投资者均衡配置，关注大消费板块、新三板精选层企业、专精特新相关企业、券商板块及高景气度成长板块。

4. 设立北交所对券商板块影响

• 北交所定位：主要服务精选层公司，与创新层、基础层共同构建“新三板”。
• 制度安排：平移精选层制度，试点注册制，构建适合创新型中小企业的市场体系。
• 短期受益券商：
  • 新三板业务储备丰富、优势明显的券商。
  • 经纪业务和财富管理能力强的券商。
• 长期影响：
  • 资本市场扩容将带来更多参与者。
  • 券商的投行业务、经纪业务、财富管理业务均有望受益。
  • 建议关注财富管理转型领先的优质券商股。

关键信息

• 投资策略建议：

  • 均衡配置，关注大消费板块。
  • 把握新三板精选层及专精特新企业投资机会。
  • 关注券商板块，尤其是综合实力较强的券商龙头。
  • 把握四季度消费旺季带来的成长板块机会。

• 风险提示：

  • 市场波动性可能因热钱流入而加大。
  • 投资者需注意风险，谨慎决策。

• 数据来源：

  • 所有数据均来自wind及粤开证券研究院。

• 分析师信息：

  • 陈梦洁，硕士研究生，2016年加入粤开证券，现任首席策略分析师。
  • 执业编号：S0300520100001。

• 免责声明：

  • 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
  • 投资者应独立决策，自行承担风险。
  • 报告版权为粤开证券所有，未经授权不得使用。

投资评级说明

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总结

本报告强调了9月A股市场的积极表现及板块轮动特征，指出楼市资金流入对市场流动性的影响，同时关注设立北交所对券商板块的长期利好。建议投资者在均衡配置的基础上，把握大消费、新三板精选层及高景气度成长板块的机会。风险提示和免责声明也进一步明确了报告的参考性质及投资需谨慎的立场。