【源达信息技术】策略周报：市场持续回暖日均交易破万亿，关注2024年两会政策新风向_16页_1mb

国内股票市场近期持续回暖，主要指数上涨，科创50指数涨幅达667%，计算机行业涨幅最高为753%。TMT相关行业受OpenAI发布Sora文生视频模型影响，通信设备和计算机设备分别上涨925%和969%。市场日均交易量突破11万亿元，北向资金本周累计净流入10696亿元，交易活跃度显著提升。

2024年两会即将召开，重点关注政策风向与经济数据。2月制造业PMI为49.1，虽环比微降，但生产经营预期回暖，市场信心增强。证监会强调加强资本市场法治建设，完善基础制度与司法保障。

机构调研聚焦科技与外贸领域，石头科技、中控技术、传音控股等公司获较多关注。石头科技2023年营收增长30.6%，净利润增长73.57%，境外市场扩展迅速；传音控股在非洲及南亚市场占据较高份额，未来有望拓展更多新兴市场。

上市公司增持与回购动态增多，济民医疗、赛伦生物、奥普家居等公司计划通过增持或回购稳定股价，部分用于股权激励或员工持股。例如奥普家居拟回购股本占比16.6%-24.9%，比亚迪、金花股份等计划通过回购增强市场信心。

行业估值方面，食品饮料、电力设备、环保等申万一级行业PE处于低位，煤炭、电子、农林牧渔PE相对较高；环保、社会服务等行业PB较低，而石油石化、公用事业PB偏高。当前股债性价比高于近3年90%分位水平，股票资产具备较高吸引力。

投资建议：1）关注两会政策对新质生产力与消费行业的催化作用；2）TMT行业受益于Sora模型发布，人工智能成为核心主线，重点布局算力相关领域；3）出口产业链（如船舶、汽车）受海外需求拉动可能迎来业绩增长；4）金价趋势上行或推动黄金行业投资机会。风险提示：短期市场波动可能加剧，需警惕政策或经济数据不及预期带来的影响。