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川财证券研究所晨报总结

核心内容

本次川财证券研究所晨报聚焦于宏观经济政策、市场热点及电力行业动态，重点分析了近期政策动向、市场表现及行业发展趋势。

主要观点

宏观政策动向

1. 乡村振兴政策落地
   中办、国办印发《乡村振兴责任制实施办法》，强调深化农村改革，以处理好农民和土地的关系为主线，推动农村土地制度、集体产权制度改革，赋予农民更多财产权益。同时，完善农业支持保护制度，健全农村金融服务体系，持续深化供销合作社、农垦、农业水价、集体林权等重点领域改革，助力农村改革扩面、提速、集成。

2. 中央经济会议临近
   国内政策方向受到关注，中央经济会议召开在即，市场期待政策对经济的支持方向。

市场热点

1. 美国通胀超预期降温
   美国11月CPI同比上涨7.1%，环比上涨0.1%，低于市场预期。预计美联储加息幅度将降至50基点，美股高开后尾盘收窄。

2. 工信部发布数据安全管理办法
   强调重要数据和核心数据应在境内存储，确需出境的需进行安全评估。建议关注数据产业链相关标的，如易华录和太极股份。

行业动态

1. 电力行业：需求有望回升，市场化进程加速
   电力板块本周偏弱运行，但随着疫情政策优化和生产生活恢复，用电需求将有望增长。寒潮天气推动电煤消耗增加，短期煤炭价格或反弹。国家发改委加大煤电企业金融支持，有助于保障今冬能源供应安全。多地推进电力市场化交易，如北京和江苏，预计未来电价上涨预期增强，电力企业盈利修复。

2. 储能行业：融合发展方向明确
   云南省发布智能光伏电站装备产业发展三年行动计划，提出推动智能光伏电站与多种储能技术融合，发展智能安全预警技术与储能系统安全评估技术。

3. 区域发展：川渝基建提速
   重庆市“十四五”规划重大项目推进情况良好，提前完成年度投资目标。川渝地区基建需求释放，利好相关产业链企业，为高新技术和新能源产业发展奠定基础。

关键信息

• 电力需求回升：疫情政策优化和寒潮天气推动用电需求增长，煤炭价格短期反弹。
• 金融支持政策：国家发改委对煤电企业加大金融支持，保障能源安全。
• 电力市场化推进：北京、江苏等地加速电力市场化交易，推动电价上涨预期。
• 数据安全新规：工信部要求重要数据和核心数据境内存储，数据产业链相关企业值得关注。
• 区域发展提速：川渝地区基建项目落地，促进区域经济与产业发展。

风险提示

• 疫情波动风险
• 原材料价格波动风险
• 政策推进不及预期风险

研究所与分析师信息

• 研究所概况：川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究与投资解决方案。
• 分析师声明：分析师张卓然具备证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告，与报告观点无利益关联。
• 评级体系：证券投资评级和行业投资评级分别以证券绝对收益和行业相对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。

重要声明

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资料来源

• iFinD
• 川财证券研究所