2023-02-20-上交所-资本市场专题_发挥好资本市场枢纽作用_服务实体经济高质量发展（2022年12月）_64页_6mb

上海证券交易所科创板发展总结

核心内容

上海证券交易所科创板自设立以来，已成为支持中国科技创新企业的重要平台，发挥着资本市场改革试验田的作用，助力我国科技自立自强和高质量发展。科创板通过市场化、法治化的改革方向，服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，推动我国在新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等领域的发展。

主要观点

• 服务实体经济：科创板为科技创新企业提供融资渠道，助力其跨越式发展，提升企业信誉和品牌影响力。
• 支持科技创新：科创板聚焦“硬科技”企业，优先支持具有自主创新能力、掌握核心技术、科技成果转化能力强的企业。
• 改革方向：科创板改革遵循市场化和法治化原则，推动注册制改革，强化信息披露要求，压实中介机构“看门人”职责。
• 企业融资多样化：科创板为企业提供股票、债券、基金、衍生品、REITs等多样化融资工具，提升融资效率和资本实力。
• 区域发展不均：科创板企业主要集中在江苏、广东、上海、北京、浙江等地，部分省份尚未有科创板企业上市。
• 企业上市标准：科创板设立多套上市标准，支持符合行业领域和科创属性的企业，强调技术先进性、研发投入、专利数量及营业收入增长等指标。
• 企业案例：中芯国际、海天味业、联影医疗等企业在科创板上市，成为行业龙头，推动了相关产业链的发展。

关键信息

资本市场发展形势

• 我国资本市场已进入全面深化改革新阶段，强调规范、透明、开放、有活力、有韧性。
• 新《证券法》及刑法修正案（十一）大幅提高证券违法行为的处罚力度，强化投资者保护，完善信息披露制度。

科创板发展成果

• 行业分布：科创板已覆盖新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等多个领域。
• 企业数量与市值：截至2021年底，科创板上市公司数量不断增长，总市值达到一定规模，其中集成电路、生物医药、智能制造等领域表现突出。
• 融资情况：科创板IPO融资额逐年增加，2021年融资额达数百亿美元，为企业发展提供了重要资金支持。

科创板支持方向

• 支持类行业：包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。
• 限制类行业：金融科技、模式创新企业及房地产和主要从事金融、投资类业务的企业不被支持。
• 科创指标要求：企业需满足研发投入、专利数量、营业收入增长等指标，部分企业可依据核心技术的重要性、获奖情况等进行特殊审核。

上市企业特点

• 技术先进性：企业需具备技术先进性，符合科创板支持方向，且具备独立持续经营能力。
• 研发投入：近三年研发投入占营收比例5%以上，或累计研发投入6000万元以上。
• 专利数量：主营业务收入相关的发明专利5项以上，或50项以上。
• 成长性：近三年营收复合增长率20%以上，或最近一年营收达3亿元。

企业案例

• 中芯国际：中国大陆首家突破14纳米FinFET技术的企业，助力我国半导体产业发展。
• 海天味业：从区域性品牌成长为调味品行业龙头，提升品牌影响力。
• 联影医疗、华熙生物、君实生物：生物医药领域代表企业，推动我国医疗科技发展。
• 西部超导、有研粉材、中复神鹰：新材料领域企业，支持我国新材料产业升级。
• 国盾量子、中微公司：在量子通信和半导体设备领域取得重要突破，助力我国科技自立自强。

科创板与国资企业

• 截至2022年9月30日，科创板中实际控制人为国资的企业达40家，累计融资903亿元，A股市值达7083亿元。
• 科创板成为国资企业回归的重要平台，涵盖央企、地方国企及院所、高校系企业。

科创板改革意义

• 科创板作为资本市场改革试验田，推动注册制改革，完善多层次资本市场体系。
• 通过改革，提升市场活力和韧性，促进科技成果转化，服务国家战略需求。

结构清晰

科创板行业分布

• 新一代信息技术：包括半导体、人工智能、大数据、云计算等。
• 高端装备：涵盖智能制造、航空航天、先进轨道交通等。
• 新材料：涉及先进钢铁材料、先进石化化工新材料、高性能复合材料等。
• 新能源：包括可再生能源、清洁能源、新能源汽车等。
• 节能环保：包括高效节能产品、资源回收利用等。
• 生物医药：涵盖创新药、医疗器械、生物制品等。

科创板企业区域分布

• 主要省市：江苏、广东、上海、北京、浙江五省市合计占比约73%。
• 城市排名：上海市、北京市、苏州市、深圳市、杭州市为科创板上市城市前五名。
• 未上市地区：仍有10个省份未有科创板企业上市，包括广西、山西、云南、河北、西藏、内蒙古、宁夏、青海、甘肃、重庆。

科创板上市标准

• 发行条件：发行人需持续经营满3年，会计基础规范，内部控制健全。
• 上市条件：包括多套上市标准，支持符合科创板定位的企业。
• 审核原则：以“实质重于形式”为原则，综合评估企业科创属性和行业地位。

科创板的使命

• 支持科技创新：落实创新驱动发展战略，助力科技强国建设。
• 资本市场改革：作为改革试验田，推动注册制实施，完善多层次资本市场体系。

科创板与国家战略

• 自主可控：科创板支持集成电路全产业链集聚，提升我国在半导体领域的自主能力。
• 绿色发展：助力碳达峰、碳中和战略，推动新能源、节能环保产业发展。
• 军民融合：支持军工企业上市，促进军民融合发展。

科创板的国际化

• 沪伦通、沪港通：推动资本市场国际化，促进与国际市场的互联互通。
• 中欧所、中日ETF互通：加强国际交流，提升我国资本市场影响力。

企业融资与上市服务

• 多样化融资工具：科创板提供股票、债券、基金、衍生品、REITs等融资工具。
• 上市服务：上交所提供上市服务、发债服务、培训服务、投资者服务等综合服务。
• 企业价值提升：通过上市，企业可实现品牌提升、融资渠道拓展、人才激励等多重价值。

科创板政策支持

• 注册制改革：全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制。
• 信息披露制度：系统完善信息披露制度，提高透明度。
• 中介机构责任：压实保荐人、承销商等中介机构的“看门人”职责，强化法律责任。

未来展望

• 科创板将继续发挥资本市场枢纽作用，服务实体经济高质量发展。
• 推动科技创新与资本市场深度融合，助力我国成为世界主要科学中心和创新高地。
• 通过改革，提升市场活力和韧性，增强资本市场对科技创新企业的支持能力。