20230723-安信证券-安信军工周观察_习主席对全军党的建设会议作出重要指示_我国载人登月初步方案公布_13页_1mb

安信军工周报分析总结

核心观点

• 习主席对全军党的建设会议作出重要指示，强调巩固党建成果，推动备战打仗能力，支持军工产业链需求释放。
• 我国公布载人登月初步方案，长征十号火箭点火试车成功，航天产业链景气度提升。

重点关注领域

• 航空装备：军机换装加速，国防预算倾斜，建议关注中航重机、航宇科技、中航沈飞、中航西飞、航发动力、中航电子。
• 航天装备：导弹实战化训练和战略储备需求驱动，北斗导航和卫星互联网增长，建议关注航天电器、国博电子、新雷能、广东宏大、盟升电子。
• 军工信息化：国产化进程加速，关注振华科技、紫光国微、鸿远电子、智明达、盛路通信。
• 无人化：响应二十大号召，军用和警用无人机产业链受益，建议关注中无人机、航天彩虹、观典防务、纵横股份。
• 新材料：高温合金、钛合金等需求增长，竞争格局好，建议关注钢研高纳、西部超导、中简科技、抚顺特钢。

风险提示

• 武器装备换装不及预期，导弹新型号研制推迟，行业政策变动。

投资建议

• 当前估值合理，受益于高景气度，关注特定股票标的，结合板块融资和ETF数据。