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(港股)预期资金留存，板块轮动活跃

基于《国证国际港股晨报2025年2月18日》进行摘要，总结核心观点与市场动态。

市场表现与核心观点

• 港股震荡偏弱： 全日恒指低开后触及高位22977点，午后遇沽压下跌至约22319点，收报22616点，微跌0.2%。恒生科技指数跑输大市，跌幅达0.49%。
• 资金面： 大市成交额创近期新高（4002亿港元），港股通净流入108亿元人民币，较前一日显著增加约4倍。
• 宏观预期： 分析机构维持对港股资金面相对健康的判断，认为资金可能持续偏好港股市场，并不排除短期出现板块轮动操作的可能。

重点事件传递信心

• 微信接入DeepSeek AI模型： 腾讯引导的微信搜一搜灰度测试接入DeepSeek-R1，叠加国家领导与民企座谈会，初期利好刺激市场积极开局。
• 行业动态： AI技术应用、云计算合作带来的协同效应预期升温，短期内推动信息科技相关个股估值波动。

板块轮动转向非科技

• 领涨领跌： IT、公用事业、电信板块领涨；材料、可选消费、能源板块领跌。
• 互联网巨头暂歇： 在对互联网巨头短期略作调整的判断下，可关注电信、半导体/芯片、以及家用及汽车板块的机会。

风险提示与投资建议

• 潜在风险： 需警惕互联网巨头面对新的AI技术竞争格局的反击风险，以及部分股票估值过快回升导致后续回调的可能。
• 推荐方向： 建议关注估值修复中的大型互联网公司、拥有计算资源的云服务龙头、以及受益于AI技术应用与本地化部署需求的软件及数据库服务商。
• 资金趋势： 连续的资金小额持续流入（港股通）也显示于今年还有改善空间。

总结要点：
该港股情况短信的核心观点指出，在消息面积极催化初期效应消退及高位卖压下，港股短期进入调整。但整体判断未来资金面偏暖，建议投资者围绕资金轮动布局，短期可适量配置电信、芯片、汽车等非互联网科技板块，同时密切注意市场波动节奏和相关个股的估值变化。