20250724-国泰期货-期指_或转为震荡格局_4页_637kb

国泰君安期货研究报告总结——期货研究：期指或转为震荡格局

根据国泰君安期货的研究报告，以下是对近期期指市场状况的总结：

期指表现

2025年7月24日，重点跟踪的四大期指合约（IF、IH、IC、IM）表现各异，其中IF上涨0.27%，IH上涨0.46%，IC与IM分别微涨0.07%和0.01%。数据显示交易日总成交额有所增长，显示市场参与度提升，但持仓变化分化明显。

平仓成本差分析

期现基差持续变化，影响市场总体波动方向。例如IC、IM合约基差小幅波动，市场情绪与预期博弈激烈。

趋势强度判断

各合约趋势强度指数提示IF、IH暂稳定于中性（和略偏弱），而IC、IM表现更趋中性，分红预期与宏观数据将支持震荡格局。

重要驱动因素

• 政策动向：高层将赴美磋商，加强对话基调利多；工业硅价格因需求和政策预期上升，构成期指支撑。
• 市场影响：A股表现欠佳，整体成交缩减与情绪低迷，可能影响期指持续性。

观点综述

本研究综合结构与动能，倾向认为期指在近期可能转为震荡格局，建议操作谨慎，防范大幅波动风险。

免责声明：上述内容仅供参考，不构成投资建议，依据本内容进行操作需要自行承担责任，风险自负。

本分析源自Wind数据及国泰君安期货研究所观点，仅为信息摘要目的。