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晨会纪要总结 - 2017年3月21日

核心内容概览

2017年3月21日晨会聚焦于中国外汇管理政策、货币政策、行业动态及市场资金流向等方面，同时涉及山西经济动态与个股动态。会议强调了资本账户开放、货币政策稳健中性、行业发展趋势及市场策略。

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重要财经消息

外汇管理政策

• 潘功胜：中国外汇管理不会走回头路，强调资本账户开放的节奏和策略需考虑经济金融发展阶段、金融市场结构及内外部环境。
• 周小川：中国货币政策将强调“稳健中性”，并继续采取措施逐步去杠杆。央行工作论文指出，货币政策应以控制通胀为主，同时兼顾转型发展和金融改革。

货币政策工具

• 央行在3月20日开展1000亿元逆回购操作，实现资金净投放400亿元，显示出维稳季末资金面的意图。
• 建议尽快明确新的短端货币政策利率和目标水平，并进一步完善公开市场操作一级交易商制度。

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行业要闻

光伏产业

• 中国光伏产业步入健康发展阶段，预计潜在市场应用规模将超万亿元。制造业规模扩大，成本下降，技术进步，市场布局趋于合理。

空调行业

• 2017年2月，家用空调整体销售同比增71.6%，内销增长115.5%，出口增长43.4%。全年高景气度可期。

进口药政策

• 国家药监局拟缩短进口药上市时间，以满足公众对新药的临床需求，可能对仿制药行业产生冲击。

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全球视野

• 美国股市：小幅震荡，道琼工业指数下跌0.04%，标普500指数下跌0.20%，纳斯达克指数微涨0.01%。
• 欧洲股市：德国DAX30指数收跌0.35%，英国FTSE100指数微涨0.07%，法国CAC40指数收跌0.30%。
• 亚太股市：恒生指数涨0.79%，台北加权指数持平，日经225指数微跌，韩国综合指数下跌0.35%，富时新加坡指数下跌0.12%。

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资金流向监控

• 上个交易日沪深两市A股净流入资金-283.16亿元，896家上市公司获资金净流入，2006家获净流出。
• 资金净流入排名前五行业为轻工制造；净流出行业为非银金融、机械设备、计算机。
• 个股净流入前五为：尚品宅配、天山股份、安靠智电、江阴银行、白银有色；净流出前五为：精达股份、中原证券、道森股份、联络互动、北新路桥。

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山西证券视点

• 大盘强势震荡，申万行业涨多跌少。建议投资者围绕国企改革、蓝天保卫战、三去一降一补、通胀走强四大逻辑逢低布局。
• 重点推荐：山西、云南、上海、天津及七大行业央企混改板块；清洁能源和大气污染治理板块；煤电去产能与煤企债转股机会；酒、药等大消费板块及猪周期相关行业。

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山西经济动态

• 山西经济实现良好开局，1-2月主要经济指标积极变化，工业生产增速达4.8%，较上年同期大幅回升。
• 战略性新兴产业增加值增长15.7%，快于全省规模以上工业增速11.6%。
• 两部门合作加强进口食品监管，形成监管合力，减少重复抽检。
• 山西省公安厅部署网络安全执法检查，自3月至9月在全省范围内开展，重点检查国家关键信息基础设施。

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个股动态

西山煤电

• 2016年盈利4.34亿元，同比增长207.75%。拟每10股派发现金红利0.11元。

广誉远

• 2016年净利润同比增59倍，但不进行利润分配和资本公积金转增股本。

易成新能

• 拟不低于3亿元购买平襄公司50.20%股权，完成后新增年产2GW高效单晶硅电池片项目。

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今日停复牌情况

停牌

• 联络互动、太龙药业、花王股份因重大事项停牌。

复牌

• 佳电股份、世纪瑞尔、中昌数据等7家公司复牌。

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新股、债券和基金发行

新股发行

• 同和药业（300636）：3月21日申购，发行价14.47元，发行市盈率22.98倍。
• 洁美科技（002859）：3月22日申购，发行价26.36元，发行市盈率未公布。
• 惠达卫浴（732385）：3月22日申购，发行价13.27元，发行市盈率未公布。
• 金麒麟（732586）：3月23日申购，发行价21.37元，发行市盈率未公布。
• 龙蟠科技（732906）：3月23日申购，发行价9.52元，发行市盈率未公布。
• 达安股份（300635）：3月23日申购，发行价12.39元，发行市盈率未公布。
• 美诺华（732538）：3月24日申购，发行价14.03元，发行市盈率未公布。
• 开立医疗（300633）：3月24日申购，发行价5.23元，发行市盈率未公布。
• 光莆股份（300632）：3月24日申购，发行价7.39元，发行市盈率未公布。

债券发行

• 17嘉兴银行CD022：发行规模6亿元，期限0.08年，票面利率4.75%，类型为同业存单。
• 17北京银行CD066：发行规模15亿元，期限0.25年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17上海银行CD066：发行规模29.4亿元，期限0.08年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17呼和浩特金谷农商行CD005：发行规模2亿元，期限0.25年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17贵州仁怀茅台农商行CD014：发行规模1亿元，期限0.50年，票面利率4.80%，类型为同业存单。
• 17宿惠01：发行规模5亿元，期限5年，票面利率6.00%，类型为公司债。
• 17平安银行CD111：发行规模5亿元，期限0.25年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17东莞银行CD025：发行规模13亿元，期限0.75年，票面利率4.65%，类型为同业存单。
• 17上海银行CD068：发行规模15亿元，期限0.25年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17长安银行CD027：发行规模40亿元，期限0.08年，票面利率4.50%，类型为同业存单。
• 17浙江民泰商行CD030：发行规模1.1亿元，期限0.25年，票面利率4.65%，类型为同业存单。
• 17山西河津农商行CD003：发行规模1.5亿元，期限0.50年，票面利率4.90%，类型为同业存单。
• 17吉林银行CD040：发行规模7亿元，期限0.50年，票面利率4.65%，类型为同业存单。
• 17浙江民泰商行CD031：发行规模4.5亿元，期限0.75年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17浦发银行CD112：发行规模3.1亿元，期限0.25年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17国地01：发行规模1亿元，期限5年，票面利率6.00%，类型为公司债。
• 17兴业银行CD136：发行规模10亿元，期限0.25年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17山西河津农商行CD004：发行规模5.3亿元，期限1年，票面利率5.00%，类型为同业存单。
• 17甬开投：发行规模5亿元，期限5年，票面利率未公布，类型为公司债。
• 17广东华兴银行CD031：发行规模0.6亿元，期限0.50年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17嘉兴银行CD023：发行规模2亿元，期限0.50年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17上饶银行CD009：发行规模7亿元，期限0.08年，票面利率4.85%，类型为同业存单。
• 17吉林银行CD042：发行规模10.3亿元，期限1年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17营口银行CD032：发行规模6亿元，期限1.00年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17广东华兴银行CD032：发行规模3.4亿元，期限1.00年，票面利率4.75%，类型为同业存单。
• 17唐山银行CD061：发行规模2.5亿元，期限0.50年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17大连银行CD043：发行规模10亿元，期限0.75年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17南京银行CD066：发行规模10亿元，期限0.75年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17镇国投CP001：发行规模7.5亿元，期限1.00年，票面利率未公布，类型为短期融资券。
• 17亨通CP001：发行规模6亿元，期限1.00年，票面利率未公布，类型为短期融资券。
• 17重庆银行CD055：发行规模7亿元，期限1.00年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17中信银行CD079：发行规模30亿元，期限0.50年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17广发银行CD041：发行规模10亿元，期限0.08年，票面利率4.50%，类型为同业存单。
• 17湖北银行CD026：发行规模10亿元，期限0.08年，票面利率4.71%，类型为同业存单。
• 17吉林银行CD041：发行规模1.1亿元，期限0.25年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17民生银行CD064：发行规模45亿元，期限0.25年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17贵州仁怀茅台农商行CD015：发行规模0.5亿元，期限0.50年，票面利率4.85%，类型为同业存单。
• 17邢台银行CD008：发行规模10亿元，期限1.00年，票面利率4.80%，类型为同业存单。
• 17大连银行CD044：发行规模3亿元，期限0.08年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17贵阳银行CD029：发行规模2亿元，期限0.25年，票面利率4.65%，类型为同业存单。
• 17长春城投MTN001：发行规模15亿元，期限5.00年，票面利率未公布，类型为中期票据。
• 17民生银行CD065：发行规模30亿元，期限0.50年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17广汇汽车SCP005：发行规模6亿元，期限0.63年，票面利率未公布，类型为短期融资券。
• 17农发04(增8)：发行规模45亿元，期限7.00年，票面利率3.83%，类型为金融债。
• 17永动1C：发行规模0.8亿元，期限0.76年，票面利率未公布，类型为资产支持证券。
• 17唐山农商行CD012：发行规模4.3亿元，期限0.08年，票面利率4.85%，类型为同业存单。
• 17乐清农商行CD007：发行规模1亿元，期限0.25年，票面利率4.75%，类型为同业存单。
• 17昆明市盘龙区农联社CD003：发行规模1亿元，期限0.25年，票面利率4.56%，类型为同业存单。
• 17银河F3：发行规模10亿元，期限2.00年，票面利率未公布，类型为金融债。
• 17贵州花溪农商行CD015：发行规模5亿元，期限0.08年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17广州农村商业银行CD053：发行规模20亿元，期限0.50年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17江苏靖江润丰村镇银行CD001：发行规模0.5亿元，期限0.08年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17锦州银行CD076：发行规模5亿元，期限1.00年，票面利率4.70%，类型为同业存单。
• 17黑河农商行CD031：发行规模1亿元，期限0.08年，票面利率4.82%，类型为同业存单。
• 17江苏银行CD112：发行规模35亿元，期限0.75年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17光大银行CD069：发行规模66.4亿元，期限0.50年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17天津农村商业银行CD107：发行规模5亿元，期限0.08年，票面利率4.73%，类型为同业存单。
• 17冀中能源SCP002：发行规模10亿元，期限0.74年，票面利率未公布，类型为短期融资券。
• 17攀枝花商行CD040：发行规模5亿元，期限0.50年，票面利率4.71%，类型为同业存单。
• 17北京银行CD067：发行规模27.2亿元，期限0.25年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17兴业银行CD137：发行规模10.5亿元，期限0.25年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17锦州银行CD073：发行规模5亿元，期限0.08年，票面利率4.75%，类型为同业存单。
• 17恒丰银行CD072：发行规模10亿元，期限0.25年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17山西尧都农商行CD024：发行规模3亿元，期限0.25年，票面利率4.75%，类型为同业存单。
• 17光大银行CD068：发行规模10.8亿元，期限0.08年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17长春农村商业银行CD037：发行规模4亿元，期限0.75年，票面利率4.75%，类型为同业存单。
• 17寒庄银行CD013：发行规模3亿元，期限0.50年，票面利率4.80%，类型为同业存单。
• 17信投D3：发行规模25亿元，期限1.00年，票面利率未公布，类型为金融债。
• 17中信银行CD078：发行规模13亿元，期限0.25年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17精功SCP001：发行规模5亿元，期限0.74年，票面利率未公布，类型为短期融资券。
• 17广发银行CD042：发行规模20亿元，期限0.25年，票面利率4.55%，类型为同业存单。
• 17哈尔滨银行CD068：发行规模0.5亿元，期限0.50年，票面利率4.60%，类型为同业存单。
• 17山西债03：发行规模24亿元，期限7.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17山西债05：发行规模25亿元，期限7.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17农发05(增8)：发行规模60亿元，期限5.00年，票面利率3.70%，类型为金融债。
• 17荣物MTN001：发行规模5亿元，期限3.00年，票面利率未公布，类型为中期票据。
• 17邮储银行二级01：发行规模200亿元，期限10.00年，票面利率未公布，类型为金融债。
• 17凤凰铭城债：发行规模8亿元，期限7.00年，票面利率未公布，类型为企业债。
• 17金灌MTN001：发行规模10亿元，期限5.00年，票面利率未公布，类型为中期票据。
• 17附息国债02(续2)：发行规模200亿元，期限3.00年，票面利率2.77%，类型为国债。
• 17华阳01：发行规模1亿元，期限15.00年，票面利率未公布，类型为公司债。
• 17江西债02：发行规模26.07亿元，期限5.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17贵州债01：发行规模76亿元，期限3.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17江西债07：发行规模12.28亿元，期限7.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17江苏众安债：发行规模12亿元，期限7.00年，票面利率未公布，类型为企业债。
• 17江西债08：发行规模12.28亿元，期限10.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17江西债03：发行规模26.07亿元，期限7.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17江西债01：发行规模8.69亿元，期限3.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17江西债05：发行规模12.28亿元，期限3.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17江西债06：发行规模12.28亿元，期限5.00年，票面利率未公布，类型为地方政府债。
• 17南漳债02：发行规模3.4亿元，期限7.00年，票面利率未公布，类型为企业债。

开放式基金发行

• 民生加银鑫元纯债A（003656.OF）：3月20日开始认购，截至5月19日，投资类型为中长期纯债型基金。
• 华宝兴业智慧产业（004480.OF）：3月20日开始认购，截至4月28日，投资类型为灵活配置型基金。
• 民生加银鑫元纯债C（003657.OF）：3月20日开始认购，截至5月19日，投资类型为中长期纯债型基金。
• 先锋日添利A（004151.OF）：3月20日开始认购，截至4月11日，投资类型为货币市场型基金。
• 光大尊盈半年A（001968.OF）：3月20日开始认购，截至4月19日，投资类型为中长期纯债型基金。
• 嘉和睿金定期开放C（004188.OF）：3月20日开始认购，截至4月19日，投资类型为灵活配置型基金。
• 工银瑞信中国制造2025（002386.OF）：3月20日开始认购，截至4月17日，投资类型为普通股票型基金。
• 长盛信息安全量化策略（004397.OF）：3月20日开始认购，截至4月21日，投资类型为灵活配置型基金。
• 博时新兴消费主题（004505.OF）：3月21日开始认购，截至6月20日，投资类型为偏股混合型基金。
• 博时文体娱乐主题（002424.OF）：3月21日开始认购，截至6月20日，投资类型为偏股混合型基金。
• 广发创业板ETF（159952.SZ）：3月22日开始认购，截至4月14日，投资类型为被动指数型基金。
• 嘉实丰和（004355.OF）：3月22日开始认购，截至4月19日，投资类型为灵活配置型基金。
• 银华惠丰定期开放（161835.SZ）：3月22日开始认购，截至4月20日，投资类型为偏债混合型基金。
• 浦银安盛中证100（166402.SZ）：3月22日开始认购，截至4月21日，投资类型为被动指数型基金。
• 嘉实沪港深回报（004477.OF）：3月22日开始认购，截至3月31日，投资类型为偏股混合型基金。

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投资者数量统计

• 新增投资者数量：2月24日为48.07万人，3月3日为50.62万人，3月10日为51.38万人。
• 期末投资者数量：2月24日为12034.67万人，3月3日为12085.29万人，3月10日为12136.66万人。

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本周限售股解禁一览

• 本期开始流通股数合计：323,427.74万股。
• 本期开始流通市值合计：3,956,281.01万元。
• 无限售条件股份数量：4,516,843.43万股。
• 无限售条件股份市值：58,930,705.14万元。
• 限售流通股份数量：1,983,921.84万股。
• 限售流通股份市值：18,082,636.58万元。
• A股总股本：650.08亿股。
• A股总市值：7,701.33亿元。

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总结

• 外汇管理：不走回头路，强调资本账户开放的策略与节奏。
• 货币政策：稳健中性，逐步去杠杆，以控制通胀为主。
• 行业动态：光伏、空调、进口药等行业发展向好。
• 全球股市：震荡走势，美国、欧洲、亚太市场表现不一。
• 资金流向：净流入资金-283.16亿元，重点行业和个股表现各异。
• 山西经济：开局良好，工业增速回升，战略性新兴产业表现突出。
• 个股动态：西山煤电、广誉远、易成新能等公司业绩亮眼。
• 新股与债券发行：多只新股和债券即将发行，涵盖多个领域。
• 基金发行：多只开放式基金发行，涵盖纯债型、灵活配置型、股票型等。
• 投资者数量：持续增长，新增投资者数量稳步上升。
• 限售股解禁：本周限售股解禁数量和市值均较高，对市场有一定影响。