20260212-瑞达期货-铁矿石产业链日报_1页_419kb

铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本报告提供了铁矿石市场近期的多维度数据，涵盖期货市场、现货市场、产业情况、下游情况、期权市场以及行业消息，旨在为投资者提供市场动态参考。

一、期货市场

主要数据指标

• 主力合约收盘价：762.00元/吨，环比下降0.50元/吨。
• 主力合约持仓量：497,918手，环比减少9,039手。
• 15-9合约价差：17元/吨，环比下降0.50元/吨。
• 合约前20名净持仓：-24,481手，环比减少2,098手。
• 新加坡铁矿石主力合约报价：99.6美元/吨，环比下降0.35美元/吨。

主要观点

• 期货市场整体表现震荡偏弱。
• 宏观层面，美国非农数据超预期，降息预期放缓，对市场情绪产生一定压制。
• 供需方面，澳巴发运量及到港量下滑，钢厂高炉开工率平稳，铁水产量维持在230万吨以下。
• 港口库存持续增加，市场对节前补库需求减弱，导致期价延续区间整理。

二、现货市场

主要数据指标

• 青岛港61.5%PB粉矿：821元/干吨，环比下降2元/干吨。
• 青岛港60.5%麦克粉矿：808元/干吨，环比下降1元/干吨。
• 京唐港56.5%超特粉矿：723元/干吨，环比持平。
• 铁矿石62%普氏指数：99.95美元/吨，环比下降0.25美元/吨。
• 进口成本预估值：799元/吨，环比下降2元/吨。
• 主力合约基差：46元/干吨，环比下降1元/干吨。

主要观点

• 现货价格整体小幅下行，市场观望情绪浓厚。
• 港口库存创新高，反映出市场供需失衡。
• 进口成本下降，可能对现货价格形成一定支撑。

三、产业情况

主要数据指标

• 全球铁矿石发运总量：2,535.30万吨，环比减少559.30万吨。
• 中国47港到港总量：2,455.60万吨，环比减少213.60万吨。
• 47港铁矿石库存量：17,914.68万吨，环比增加156.42万吨。
• 样本钢厂铁矿石库存量：10,316.64万吨，环比增加348.05万吨。
• 铁矿石进口量：11,965.00万吨，环比增加911.00万吨。
• 铁矿石可用天数：32天，环比增加31天。
• 266座矿山日产量：38.51万吨，环比减少1.05万吨。
• 266座矿山开工率：61.27%，环比下降1.67%。
• 266座矿山铁精粉库存：39.07万吨，环比减少2.71万吨。
• BDI指数：1,958.00，环比上升76.001。
• 巴西图巴朗-青岛运价：22.86美元/吨，环比上升0.51美元/吨。
• 西澳-青岛运价：8.417美元/吨，环比上升0.471美元/吨。

主要观点

• 全球发运量和到港量均出现下滑，供应端偏紧。
• 港口库存持续上升，显示需求端疲软。
• 矿山开工率和日产量下降，可能影响后续供应。
• 运价小幅上涨，反映运输市场有所回暖。

四、下游情况

主要数据指标

• 247家钢厂高炉开工率：79.55%，环比上升0.53%。
• 247家钢厂高炉产能利用率：85.71%，环比上升0.261%。
• 国内粗钢产量：6,818万吨，环比下降169万吨。

主要观点

• 高炉开工率和产能利用率小幅回升，显示钢厂生产活动略有恢复。
• 粗钢产量下降，反映下游需求偏弱。
• 节前补库需求减弱，市场整体处于震荡整理状态。

五、期权市场

主要数据指标

• 标的历史20日波动率：15.09%，环比下降0.13%。
• 标的历史40日波动率：16.60%，环比下降0.20%。
• 平值看涨期权隐含波动率：21.36%，环比上升1.68%。
• 平值看跌期权隐含波动率：17.09%，环比下降1.03%。

主要观点

• 波动率整体下降，市场情绪趋于平稳。
• 看涨期权隐含波动率上升，可能反映市场对后市有一定预期。
• 看跌期权隐含波动率下降，表明市场对价格下行的担忧有所缓解。

六、行业消息

• 烧结矿产量：周产量756.70万吨，环比增加7.60万吨。
• 烧结矿库存：277.04万吨，环比减少10.61万吨。
• 进口烧结粉库存：3,547.77万吨，环比增加84.62万吨。
• 进口烧结粉日耗：112.99万吨，环比减少0.89万吨。
• 库存消费比：31.4，环比增加0.99。

主要观点

• 烧结矿产量小幅回升，但库存下降，显示钢厂对原料的需求有所调整。
• 进口烧结粉库存增加，但日耗减少，库存消费比上升，表明需求端疲软。

七、重点关注

• 周五国内铁矿石港口库存、钢厂高炉开工率及产能利用率。

八、免责声明

• 本报告数据来源于第三方，仅供参考。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况做出决策。