20230615-华安证券-基金产品分析系列之十一_华商基金张晓_俯筛赛道_仰寻个股_19页_1mb

报告总结

主要观点

基金经理张晓采用自上而下与自下而上相结合的方式，筛选医药医疗行业的高景气赛道和个股。关注创新链、复苏链和政策链，医药板块估值处于历史相对底部，性价比较高。

业绩表现

华商医药医疗行业基金任职回报1353%，年化回报1307%，显著跑赢基准指数。最大回撤控制在-22.75%，体现了攻防兼备的管理能力。

操作风格

基金保持高仓位（88%以上），高换手率显示灵活调仓能力。投资风格均衡稳健，注重价值与成长均衡，子赛道配置包括创新药、CXO和消费医疗等领域。

风险提示

本报告仅供参考，不构成投资建议，基金波动较大，需结合个人风险承受能力谨慎决策。