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财富管理部投顾业务总结（2022年3月18日）

核心内容

2022年3月18日，财富管理部投顾业务对当前市场走势进行了分析，指出市场可能进入反弹周期。国务院金融委释放积极信号，推动市场情绪修复，同时政策底与市场底的差异逐渐显现，投资者应关注结构性机会。

主要观点

• 市场走势：受政策利好影响，市场出现反弹迹象。3月16日和17日的K线形态显示市场情绪逐步改善，技术面显示反弹周期可能开启。
• 政策影响：国务院金融委强调政策护盘，市场解读为积极信号，有助于增强投资者信心。
• 市场估值：当前市场估值处于较低水平，管理层在3000点附近出手，表明市场底部可能已经形成。
• 市场波动预期：未来行情或不会一蹴而就，预计将呈现“以进二退一”的波动走势。
• 投资策略：建议关注以下三个方向：
  • 一季报高增长的半导体、光伏行业；
  • 稳增长政策下的新基建领域；
  • 新冠抗原销售带来的连锁药店板块机会。

关键信息

资金动态

• 央行操作：3月17日央行开展800亿元逆回购操作，中标利率为2.1%，净投放700亿元，市场流动性整体合理。
• 北向资金：3月17日北向资金净流入53.65亿元，结束连续8日净流出。
• 融资融券：截至3月16日，沪深两融余额为16884.35亿元，较前一日减少20.66亿元，但流出速度相对温和。

资讯分析

• 疫情防控：中共中央政治局常务委员会会议强调加强疫苗、快速检测试剂和药物研发，为相关行业带来正面刺激。
• 结算备付金调整：中国结算自2022年4月起将股票类业务最低结算备付金缴纳比例从18%调降至16%，预计释放约400亿元资金。

热点聚焦

1. EVA光伏料价格大幅上涨

• 价格走势：3月16日EVA光伏料报价2.34万元/吨，年内涨幅超20%，3月涨幅超17%。
• 原因分析：光伏市场需求快速增长，而EVA光伏料产能供给相对不足，导致供需矛盾。
• 相关企业：
  • 东方盛虹（000301.SZ）：拟收购斯尔邦，后者在EVA光伏料领域掌握关键技术，具备进口替代能力。
  • 联泓新科（003022.SZ）：EVA装置扩能改造项目一季度投产，锂电材料项目预计年底建成，入选山东省重大项目。

2. 农资紧俏涨价

• 价格情况：种子价格同比上涨近50%，复合肥价格上涨40元/袋。
• 政策背景：央媒强调粮食安全，推动种业发展。
• 相关企业：
  • 隆平高科（000998.SZ）：国内种业龙头，市占率30%的杂交水稻种子。
  • 荃银高科（300087.SZ）：专注杂交水稻种子研发、繁育与推广，为安徽省农业产业化龙头企业。

风险提示

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• 投资者应结合自身风险承受能力进行决策，不应将本报告视为唯一决策依据。
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