20260522-浙商证券-计算机周报_Anthropic或迎首次盈利_Codex快速放量_6页_465kb

报告摘要

2026年5月16日-20日大模型行业周报总结

核心内容

本周大模型行业动态聚焦于 Anthropic 的盈利预期、算力资源扩张、模型应用落地与 Agent 商业化进展。同时，Google 和阿里在产品发布、技术升级、生态构建等方面动作频繁，OpenAI 也在推动 Codex 向核心平台入口升级，并与 Dell 合作拓展企业应用场景。整体来看，大模型行业正从单点能力竞争转向“模型 + Agent + 入口 + 应用”的体系化竞争。

主要观点

1. Anthropic 商业化与算力扩张

盈利拐点：据华尔街日报报道，Anthropic 2026Q2 可能实现成立以来首次盈利，预计营收达 109 亿美元，约为 Q1 的 2 倍，营业利润预计为 5.59 亿美元。
算力合作：SpaceX 招股说明书披露，Anthropic 将从 2026 年 5 月至 2029 年 5 月期间使用 Colossus 超算中心的 22 万颗英伟达 GPU，总合同价值约 450 亿美元。
技术合作：正在与微软洽谈使用其自研的 Maia 200 芯片，该芯片采用台积电 3 纳米工艺，推理效率提升 30%+。
团队与生态：安德烈·卡帕西加入预训练团队，Claude 近一个月内多次提额，与 KPMG 建立战略联盟，收购 Stainless 强化 API 工具体系。

2. Google 与阿里推动模型落地与 Agent 发展

Google I/O：发布 Gemini Omni、Gemini 3.5 Flash、Gemini 3.5 Pro，推出 Search Agent、Gemini Spark、Docs Live、Universal Cart、Managed Agents、Antigravity 2.0、Android XR 智能眼镜与 AI Ultra 套餐。
模型能力：Google Cloud 月处理 tokens 规模达 3200 万亿，过去 12 个月处理 token 超 1 万亿的客户达 375 家。
阿里动态：发布 Qwen3.7-Max，定位为智能体时代的旗舰基座模型；推出全链路 AI 视频创作平台“万镜一刻”；发布 AI 产品官网“千问云”；推出 Qoder 1.0，从 AI IDE 升级为智能体自主开发工作台。

3. Codex 成为核心平台入口

用户增长：Codex 周活跃用户已突破 400 万。
功能升级：发布 Appshots、/goal、锁屏远程操控 Mac、应用内浏览器、团队插件共享与 Analytics API 等新能力。
企业应用：与 Dell 合作，将 Codex 带入混合与本地企业环境，满足数据主权、低延迟、监管与本地部署需求。
平台整合：OpenAI 联合创始人布罗克曼接管产品战略，计划将 ChatGPT 与 Codex 合并为统一平台，由核心团队统一运营。

关键信息

1. 海外厂商动态

Anthropic：
- 首次盈利预期。
- 与 SpaceX 签订长期算力协议。
- 与微软洽谈使用 Maia 200 芯片。
- 收购 Stainless 强化 API 工具体系。
- 与 KPMG 建立全球战略联盟。
OpenAI：
- 与 Dell 合作，将 Codex 带入企业环境。
- 发布 ChatGPT for PowerPoint，支持在 PowerPoint 中创建和编辑演示文稿。
- 人事调整，布罗克曼全面接管产品战略。
- 内部通用推理模型解决数学子领域问题。
- 马耳他向全民发放免费 ChatGPT 会员。
Gemini：
- 月开发者用户超 850 万。
- 月处理 tokens 规模达 3200 万亿，API 处理约 190 亿 tokens/分。
- 发布 Gemini Omni、Gemini 3.5 Flash、Gemini 3.5 Pro。
- 推出 AI Ultra 套餐，支持更高使用限额。
- 推出智能眼镜，包括音频眼镜与显示型眼镜。

行业评级

行业评级：看好（维持）
- 行业指数相对沪深 300 指数上涨 10% 以上。
股票投资评级说明：
- 买入：证券相对沪深 300 指数上涨 20% 以上。
- 增持：证券相对沪深 300 指数上涨 10%~20%。
- 中性：证券相对沪深 300 指数波动在 -10%~+10% 之间。
- 减持：证券相对沪深 300 指数下跌 10% 以下。