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报告摘要

固收点评20220505 - 绿色债券周度数据跟踪（20220425-20220429）

核心内容概述

本周（20220425-20220429），银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券16只，合计发行规模为143.26亿元。发行年限以3年及以下短期债券为主，发行人性质以国有企业为主，主体评级以AA+及以上为主。债券类型多样，涵盖金融债、公司债、企业债、短融中票、ABS、ABN等。

主要观点

一级市场发行情况

发行规模：本周共发行绿色债券16只，合计143.26亿元。
发行期限：以3年及以下短期债券为主，占比高。
发行人性质：以国有企业为主，包括地方和中央国有企业。
主体评级：AA+及以上评级为主。
行业分布：一级行业包括可选消费、工业、金融、能源、公用事业和信息技术，二级行业主要集中在汽车与汽车零部件、运输、资本货物、银行、技术硬件与设备等。
地域分布：发行人地域集中于经济实力较强的省份，如浙江、北京、山东、四川、广东、河南等。

二级市场成交情况

周成交额：约297亿元，市场热度较高。
券种分布：成交量前三为金融债（87亿元）、中期票据（67亿元）和地方政府债（46亿元）。
期限分布：3年以下绿色债券成交量占比近六成，显示短期债券更受市场欢迎。
行业分布：金融、公用事业和工业行业成交额居前，分别为92亿元、75亿元和55亿元。
地域分布：北京、山东和湖北为成交额前三的地区，分别为83亿元、37亿元和32亿元。

关键信息

估值偏离情况

折价个券：
- 最大折价率为-2.73%，主要集中在工业行业，地域以河南、山东、广东为主。
- 折价个券中债隐含评级以AA及以上为主，显示出市场对部分优质债券的折价现象。
溢价个券：
- 最大溢价率为0.80%，主要出现在工业和金融行业，地域以北京、山东、贵州为主。
- 溢价个券中债隐含评级以AA及以上为主，表明部分债券在二级市场表现优于中债估值。

表1：本周新发行绿色债券信息一览

债券简称	发行规模 (亿元)	发行期限(年)	主体评级	发行人行业 (一级)	发行人行业 (二级)	发行人省份	债券类型
GC 曹 01A1	6.05	0.77	-	可选消费	汽车与汽车零部件	浙江	ABS
GC 曹 01A2	6.10	1.75	-	可选消费	汽车与汽车零部件	浙江	ABS
GC 曹 01A3	6.35	2.77	-	可选消费	汽车与汽车零部件	浙江	ABS
GC 曹 01 次	1.50	2.77	-	可选消费	汽车与汽车零部件	浙江	ABS
22 长轨 01	10.00	10.00	AA+	工业	运输	吉林	一般企业债
21 进出绿色债 01(增 2)	30.00	5.00	-	金融	银行	北京	政策银行债
22 中油股 GN001	5.00	3.00	AAA	能源	能源 II	北京	一般中期票据
22 烟台打捞 GN001	3.00	3.00	AA+	工业	运输	山东	一般中期票据
22 沪风电 MTN001(绿色)	7.50	3.00	AAA	工业	资本货物	上海	一般中期票据
22 大唐新能 2ABN002 优先 (碳中和债)	10.96	0.30	-	金融	多元金融	天津	交易商协会 ABN
22 大众交通 MTN001(绿色)	2.00	3.00	AAA	工业	运输	上海	一般中期票据
22 兴兰 GV	2.00	5.00	AA	工业	资本货物	河南	私募债
22 成都农商绿色债	30.00	3.00	AAA	金融	银行	四川	商业银行债
22 华能水电 GN007	2.80	0.18	AAA	公用事业	公用事业 II	云南	超短期融资债券
22 华能江苏 MTN001(碳中和债)	5.00	3.00	AAA	公用事业	公用事业 II	江苏	一般中期票据
22TCL 集 GN002	15.00	3.00	AAA	信息技术	技术硬件与设备	广东	一般中期票据

表2：本周绿色债券分券种/期限成交概况

债券种类/期限	0-3Y (亿元)	3-7Y (亿元)	7-15Y (亿元)	15-30Y (亿元)	合计 (亿元)
地方政府债	0	0	26	20	46
金融债	82	5	0	0	87
短期融资券	36	0	0	0	35
中期票据	33	34	0	0	67
企业债	0	21	1	0	22
公司债	0	2	0	0	2
资产支持证券	21	0	0	3	24

表3：估值偏离%（折价）前三十个券信息一览

证券简称	周成交均价 (元)	中债估值净价 (元)	估值偏离 (%)	债券余额 (亿元)	剩余期限 (年)	中债隐含评级	主体行业	区域
G20柳控1	93.54	96.17	-2.73	10.0	3.14	AA-	工业	广西
18陕金控绿色债	101.73	102.37	-0.63	10.0	2.88	AA	工业	陕西
20宜春创投绿色债	106.72	107.36	-0.59	7.4	5.37	AA(2)	工业	江西
22光大绿环MTN001BC(绿色)	99.36	99.93	-0.57	12.0	4.93	AA	公用事业	香港
22蓉城轨交MTN003(碳中和债)	100.80	101.32	-0.51	10.0	4.87	AAA	工业	四川
22水发集团GN001(碳中和债)	99.43	99.90	-0.47	8.0	2.72	AA(2)	公用事业	山东
20湖南45	105.13	105.55	-0.40	12.0	28.06	AAA	工业	湖南
21国能新能MTN001(绿色)	100.65	101.05	-0.40	10.0	2.16	AAA-	公用事业	北京
21山东公用MTN002(绿色)	101.00	101.18	-0.17	2.6	2.53	AA(2)	工业	山东
22光大环境GN001(碳中和债)	100.00	100.13	-0.13	15.0	2.96	AA	工业	香港

表4：估值偏离%（溢价）前三十个券信息一览

证券简称	周成交均价 (元)	中债估值净价 (元)	估值偏离 (%)	债券余额 (亿元)	剩余期限 (年)	中债隐含评级	主体行业	区域
21丰城绿色债01	103.83	103.00	0.80	8.0	6.22	AA(2)	工业	江西
21临川绿色债	101.51	100.84	0.67	5.0	5.76	AA-	工业	江西
21淮安新投GN001	103.06	102.60	0.45	4.0	4.60	AA(2)	工业	江苏
21抚投绿债01	101.97	101.52	0.44	9.0	6.24	AA(2)	工业	江西
21长金绿色债01	103.00	102.58	0.41	5.0	6.21	AA(2)	可选消费	浙江
22湖州城投SCP003(乡村振兴)	100.00	99.68	0.32	3.0	0.71	AA+	工业	浙江
19寿光G1	100.11	99.81	0.30	4.0	4.61	AA-	工业	山东
G21FRY3	100.74	100.47	0.27	10.0	2.32	AA+	公用事业	福建
22成都农商绿色债	100.00	99.74	0.26	30.0	2.99	AA+	金融	四川
21中海4A	100.02	99.81	0.21	20.8	17.14	AAA	工业	北京
22TCL集GN002	100.00	99.83	0.18	15.0	2.98	AA	信息技术	广东
17丽鹏G1	99.65	99.50	0.15	2.5	0.58	AA-	材料	山东
G科租B	101.09	100.96	0.13	1.0	1.87	AA+	金融	广东
19黄岩绿色债	104.60	104.48	0.12	9.0	4.62	AA	工业	浙江
20山东12	102.22	102.11	0.11	67.8	7.71	AAA	-	山东
22屹腾1优先bc	100.00	99.90	0.10	4.9	2.57	AAA	金融	吉林
21国开绿债04清发	99.17	99.08	0.10	150.0	2.62	-	金融	北京
19承控绿色债	103.70	103.61	0.09	8.4	4.33	AA(2)	公用事业	河北
21柳州银行绿色债01	101.46	101.38	0.08	10.0	1.90	AA-	金融	广西
20苏交通GN001	102.14	102.06	0.08	3.0	2.72	AAA	工业	江苏
21长沙水业MTN001(绿色)	99.99	99.92	0.07	3.0	2.58	AA	公用事业	湖南
22秦农绿色金融债01清发	99.97	99.90	0.06	20.0	2.90	AA	金融	陕西
22华能江苏MTN001(碳中和债)	99.72	99.66	0.06	5.0	2.98	AA+	公用事业	江苏
21重庆轨交GN006(碳中和债)	100.07	100.01	0.06	5.0	4.57	AA+	工业	重庆
21国开绿债03清发	99.79	99.73	0.06	100.0	2.24	-	金融	北京
G18临港2	101.03	100.98	0.05	1.0	0.88	AA+	工业	上海
21越秀集团GN002(革命老区)	99.97	99.92	0.05	6.0	4.33	AAA	工业	广东
19国开绿债01	100.60	100.56	0.04	250.0	0.55	-	金融	北京
20南京地铁GN001	101.34	101.30	0.03	28.0	2.82	AAA	工业	江苏
21贵州银行绿色债	100.99	100.95	0.03	50	2.61	AA	金融	贵州

风险提示

Wind信息更新延迟：绿色债券概念板块数据更新存在延迟。
数据披露不全：绿色债券信息披露存在遗漏。

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